为一笔可观财富，建模税负、成本与投资摩擦的长期影响。您填入一次的假设，会被带到每一件工具里。
财富智能档案不是又一件计算器。它是一处地方，让您把家庭的假设，投入金额、期限、税务身份与七个资产类别的权重，填入一次，然后被每一件工具共享。您在上方工具里所做的每一项修改都保存在这里，模拟器、税务拖累计算器、对冲基金 X-Ray、私人信贷实际收益、PPLI 平衡点与流动性事件规划打开时，都以您已填入的假设起步。
一个组合通常以其毛回报来描述：底层资产在任何扣减之前的收益。投资者从不收到那个数字。在它与真正到达财富的数字之间，隔着三样东西：管理费与基金费用、就所得与已实现利得课的税，以及那些费用与税款若留在投资中本会产生的复利。第三样最大，也最少被谈及。
但对华人家庭，第二样，税，必须按身份划清，这正是本档案与其他语言版本最大的不同。档案顶部设一个税务身份选择器，三种身份驱动整个模型，且不从任何声明的居住地推断税率。
对这些数字影响最大的杠杆不是配置，而是身份。同一个 2,500 万美元的均衡型组合，在同一个 20 年期限上，会因其所得如何被课税而给出不同的结果。
| 税务身份 | 净回报 | 税负拖累 | 留存财富 | 留存份额 | 累计缴税 |
|---|---|---|---|---|---|
| 内地税收居民（暂不迁移） 年度税率 未设定 | 扣除费用后（未含税）6.15% | 未设定 | $82,478,353（未含税） | 84%（未含税） | 未设定 |
| 香港居民 年度税率 未设定 | 扣除费用后（未含税）6.15% | 未设定 | $82,478,353（未含税） | 84%（未含税） | 未设定 |
| 应税法域居民或计划移居 适用年度税率 30% | 5.12% | 103 基点 | $63,331,716 | 65% | $11,572,009 |
前两行相同，是因为都只计算费用，尚未填入税率。6.15%的回报和相应终值未扣实际税款；税额应读作“未设定”，不是0。请在税务高级设置填写本次比较使用的年度税率，包括明确的0%情景。第三行使用30%的示例税率，20年累计模型税款约为11,572,009美元，终值约为63,331,716美元。这个差额说明输入的影响，不能直接视为迁移或购买保单可以实现的节税。
当您在上方工具里完成一遍，档案会汇总为一份"财富保全分析"报告：它把您的税务身份与配置带到每一件工具，逐一说明每个问题由哪件工具回答，并把留存财富、税负拖累、费用与传承要点整理成一份可保存的摘要。报告完全在您的浏览器内生成，其日期以生成当日为准（例如 2026年9月9日）。
在内地与香港身份下，报告不主张任何境内节税百分比：它以传承与整合价值为主导，即身故给付通常向指定受益人直接给付、不走遗产程序（《保险法》第四十二条表达同一原理），以及跨法域的可携与合规整合。在应税法域身份下，报告加入相对于目的地应税账户的递延价值，并须与承认该递延的目的地税法逐一核对。
这个模型里每一项成本都成比例，只有一项例外。费用随资产缩放。税随所得与利得缩放。失去的复利随二者缩放。但一个结构的固定成本，设立与年度行政，不缩放，因此其占比随其中金额的增长而下降。200 万美元上高得离谱的成本，在 4,000 万美元上可能微不足道，而它所替代的拖累已按组合的精确比例增长，仅在有真实税负可省的身份下如此。
这正是为什么同一个结构问题在不同规模上得到相反的答案，也是为什么一条"结构是否划算"的通则不值得持有。要紧的是两个数字之间的算术：结构的成本，与它去除的拖累。PPLI 平衡点 两个都报，且双向报，并拒绝偏向任何一方。
档案是中心。每一件工具取它的一部分并如实审视，且以您已填入的假设起步。它们分属四个分析领域，每个领域各有一页概览。
档案本身不计算任何东西。它打印的每一个数字，都是共享的财富智能引擎的输出，即六件工具所调用的同一批函数，或那些输出之间的一个算术恒等式。档案把家庭的整套假设带到所有工具，并生成"财富保全分析"报告。
模型逐类输入毛回报、费用、收入比例和换手，以所填税率计算税款。未设定税率时只展示费用后的参考金额。填写数值不等于经过专业核验；保单能否递延、提取或身故如何纳税，也不由这个字段确定。
毛基准 = 留存财富 + 费用 + 税款 + 结构成本 + 流动性摩擦 + 支出 + 失去的复利
毛基准是同一笔资本以毛回报复利、不扣减任何东西所得的数。失去的复利被定义为残差，使恒等式精确闭合。正是这一点使分解可靠：在两端之间没有任何东西被估计进出。
这些是基于所列假设的建模估计，不是预测，也不是建议。回报被当作恒定而非波动，故不表达回报序列风险。税按平直的有效税率施加而非分级。结构成本是您填入的：没有保险公司为这类业务公布费率表，故本页没有一个数字是严格意义上的默认值。它们不构成对采用任何结构的建议。
审核状态。模型版本：PPLI 引擎 1.6.0，中文档案界面 1.0.2、报告 1.0.2（2026 年 9 月 11 日，审计 A11/E18 复查）。公式、默认假设与税务逻辑已由编辑团队作算术核对，但尚未经具名的内地或香港税务、保险或投资专业人士签核。在本页记录具名审核人、其专业领域及所审核的版本之前，请把每一个数字视为未经核准的示意，并由您自己的顾问按实际税率、实现方式与费率表重算。
对华人读者，还须留意三项档案不建模、但对结论至关重要的现实：内地个人 5 万美元便利化购汇额度与银联卡均不得用于购买投资型境外寿险（属尚未开放的资本项目），保费须来自已在境外持有的资产、境外收入或 QDII/QDLP 等合规渠道；CRS 下具有现金价值的保单仍属可申报账户，中国自 2018 年 9 月起交换，保单不使资产隐身；内地保单在投保人名下时其现金价值可被人民法院执行。请就自身情况征询内地、香港或目的地的税务与法律意见。
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《个人所得税法》（2018 修订）第一条、第三条（居民就境内外所得课税，利息、股息与财产转让所得 20%）、第四条第五项（保险赔款免税，一般理解为身故赔付）、第八条（一般反避税与受控外国企业类规则） · 财政部 2017 年声明（中国从未开征遗产税） · 国家外汇管理局《个人购汇申请书》（5 万美元额度不得用于境外人寿保险等资本项目） · 《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》（2017，CRS） · 香港《税务条例》（地域来源、无资本利得税）与 2005 年《收入（取消遗产税）条例》 · 《保险法》第四十二条（保险金何时成为遗产）。