Fije una asignación, un gasto y un horizonte, y vea cuánto vale la cartera después de costes, de impuestos y de la capitalización que ambos le quitan.
Por encima de unos 25 millones, dos carteras con la misma asignación rinden el mismo porcentaje y pierden la misma parte en impuestos: sólo crecen las cifras en euros. Por eso un solo simulador cubre de 5 a 250 millones.
Por debajo de unos 10 millones los mercados privados no son asignables de forma realista; entre 10 y 25 millones, una parte; por encima, el conjunto entero. El simulador ajusta las clases privadas antes de calcular y devuelve el capital liberado a renta variable y renta fija en un 60/40.
El simulador corre sobre el mismo motor que la Calculadora del lastre fiscal. Hay un solo modelo de capitalización después de impuestos, no dos, y las cifras fiscales de ambos instrumentos coinciden por construcción.
coste = valor × tipo de coste
rendimiento = valor × (rendimiento bruto − tipo de coste)
renta = rendimiento × parte distribuida → gravada al generarse
revaloriz. = rendimiento − renta → sin gravar hasta realizar
realizado = plusvalía latente acumulada × rotaciónLos costes se deducen antes del impuesto. El tipo anual lo fija la situación fiscal: en España el tipo medio de la escala del ahorro; bajo el art. 93, 0; en Colombia, Chile y otro país, su tarifa. Las comisiones de fondos no son deducibles de la renta financiera.
Recalculado ejecutando node contra el motor con la asignación por defecto, en la situación española del art. 14.2.h y en la chilena.
España (R = 27 %) neto 103.584.503 € preservado 47 % lastre fiscal 92 pb
Chile (R = 35 %) neto 92.536.737 USD preservado 40 % lastre fiscal 120 pbLa misma cartera, el mismo rendimiento bruto: la única diferencia es el tipo anual que la situación aplica. En la situación española la póliza del art. 14.2.h difiere hasta el rescate; en Chile las sumas del seguro no son renta, pero la prima soporta el 22 por ciento del art. 59 N.º 3.
Cada clase gana su rendimiento declarado cada año. No hay volatilidad ni riesgo de secuencia. Léalo como caso central, no como predicción.
En España el tipo medio de la escala del ahorro (19 a 30 por ciento); bajo el art. 93, 0; en Colombia y Chile su tarifa marginal. El Impuesto sobre el Patrimonio y el ITSGF gravan por igual a ambas vías y no se modelan.
El diferimiento anual de un unit linked sólo existe si la aseguradora decide los activos de cada cesta y el tomador elige entre cestas, sin instrucciones singulares. En caso contrario se imputa cada año la variación del valor liquidativo. Eficiencia fiscal.
La base del ahorro y la escala del 19, 21, 23, 27 y 30 por ciento sobre intereses, dividendos y ganancias patrimoniales. Es el impuesto anual de la cartera directa.
Al fallecer ni la cartera ni la póliza pagan IRPF; el capital del seguro tributa en el ISD con la reducción de 9.195,49 euros por beneficiario y una tarifa estatal que llega al 34 por ciento. Bonificación autonómica del 99 por ciento en Madrid, Andalucía y la Comunitat Valenciana; en Cataluña sólo al cónyuge.
El beneficiario tiene un derecho propio y el capital se paga fuera de la partición; el derecho de rescate del tomador sigue siendo alcanzable por sus propios acreedores en vida. La ventaja sucesoria es de orden y control, no un ahorro de IRPF.
Las sumas del seguro de vida no son renta, pero cada prima a una aseguradora no establecida en Chile soporta el impuesto adicional del 22 por ciento, un coste de entrada real. Herencias del 1 al 25 por ciento (Ley 16.271). Cifras en USD.
Cada solicitud la lee en persona un especialista sénior y nunca entra en un embudo de venta. Recibirá una respuesta escrita, normalmente en un día hábil.
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