香港保险市场数据盘点：内地访客保费背后的结构性需求

628亿港元。这是2024年全年内地访客在香港投保的新单保费（新造保单口径，不含续期保费），同比增长6.5%，占香港个人业务（新单口径）的28.6%（待核对保监局公布数据）。险种结构比总量更能说明问题：按2024年内地访客新单保费计，终身寿险约占59%，危疾保障约28%，医疗险约5%（待核对保监局公布数据）。以上都是内地访客这一个客群的新单数据，不是全港市场的总保费。近六成保费流向终身寿险，这是数据；把它读作“传承与保全的钱，而非医疗补缺的钱”，则是本文的解读——险种份额说明的是资金流向，并不能直接推定每一位投保人的动机。

数据口径随后发生了一个变化：据本文写作时掌握的信息，香港保险业监管局自2025年一季度起不再单独发布内地访客的业务数据（口径调整的公布日期待核对保监局公告）。单列数字从此进入历史，但市场的整体温度计仍在：2025年前三季度，全港保险业毛保费（总保费口径，含新单与续期，覆盖全部客群而非仅内地访客）达6,370亿港元，同比增长32.5%（待核对保监局公布数据）。需要注意，这一数字与上文的628亿港元不是同一口径：一个是全市场的总保费，一个是单一客群的新单保费，两者不能直接相加或比较。访客数据并入整体之后，整体增长只能说明市场总体在扩张，并不能单独证明内地访客需求的走向。

从险种结构读需求结构

把2024年这组数字放在十年的尺度上看，内地访客赴港投保的动机经历了清晰的迁移。早年的主题是医疗与重疾，用香港保单补内地保障供给的缺口；近年的主题转向终身寿险，且以大额保单为主力。59%对5%的比例（2024年内地访客新单保费的险种份额）说明的是资金流向：大部分保费进入了终身寿险而非医疗险。由此推断今天赴港投保的资金主要不是在补保障缺口，而是在购买三样更结构性的东西，是本文的解读，而非每一位投保人的动机——同一份终身寿险，有人为传承，有人为储蓄，有人为外币配置：以美元等外币计价的长期资产、指定受益人的传承确定性、以及一个受独立监管体系约束的合同关系。

这一需求结构与内地的征管环境变化互为镜像。境外收入申报的常态化、遗产安排意识的觉醒、家庭成员的跨境分布，都在把需求从产品层面推向架构层面。相关背景见税务效率与遗产规划栏目。

外币计价这一项常被低估。以美元等外币计价的长期保单，本质上是在家庭资产负债表里嵌入一层货币分散，它对冲的不是短期波动，而是单一货币敞口在数十年跨度上的系统性风险。对资产、子女教育与未来居住地分布在多个货币区的家庭而言，这一层配置的意义，往往比保单当期的收益演示更为长久。

数据披露变化的两面

监管机构调整披露口径，原因不必揣测，效果则是双向的。对市场观察者，失去了一个高分辨率的指标；对行业本身，单一客群数据不再被逐季放大解读，经营回归整体基本面。需要提醒的是，披露方式的变化不改变任何合规义务：内地居民赴港投保的资金路径、外汇合规与税务申报要求依旧，且2026年以来银行端的资金来源核实趋严，这一点在年中要闻综述中有专门讨论。

从零售大额保单到定制架构

628亿港元的内地访客年度新单保费里，包含了大量以百万、千万港元计的大额保单。对其中资产规模更进一步的家族，零售产品的天花板会逐渐显现：投资策略由保险公司统一决定，资产在承保人的一般账户内，保单容量与家族的整体配置脱节。这正是私募寿险（PPLI）所处的区间：隔离账户承载定制投资组合，合同外壳保留寿险的传承与递延属性。香港市场新引入的指数型万能寿险与传统分红大额保单、PPLI 之间的结构差异，见私募寿险与香港大额保单一文。

一般账户与隔离账户的差别，是理解这条分界线的关键。零售大额保单的资产留在承保人的一般账户中，与保险公司的整体经营绑定；隔离账户则把这部分资产从承保人自有财产中划出，单独持有、单独核算。资产规模越大，这种账户层面的隔离与投资自主权，分量就越重。

往前看

支撑这一市场的三个基本面（内地家庭的外币资产配置需求、传承规划需求、以及香港作为保险枢纽的供给能力）在可见的时间内都没有减弱的迹象。变化的将是形态：监管更透明，资金路径要求更严，产品谱系从标准化向定制化延伸。对家族而言，问题不再是要不要用保险，而是在什么架构层级上用。涉及具体投保与税务安排时，请咨询合格的税务与法律顾问。

常见问题

2024年内地访客在香港的新单保费有多少？

2024年全年，内地访客的新单保费（新造保单口径，不含续期）为628亿港元，同比增长6.5%，占香港个人业务（新单口径）的28.6%；同一口径下，终身寿险约占59%，危疾保障约28%，医疗险约5%（待核对保监局公布数据）。

内地访客买的主要是哪类保险？

按2024年内地访客新单保费计，以终身寿险为主（约59%），医疗险约5%。这一份额说明的是资金流向；把它解读为购买外币计价的长期资产、指定受益人的传承确定性以及受独立监管约束的合同关系，是本文的分析，并不代表每一位投保人的动机。

为什么看不到内地访客的单独数据了？

据本文写作时掌握的信息，香港保险业监管局自2025年一季度起不再单独发布内地访客的业务数据，该客群数据并入整体披露（口径调整的公布日期待核对保监局公告）。作为参照，2025年前三季度全港保险业毛保费（总保费口径，覆盖全部客群，含新单与续期）达6,370亿港元，同比增长32.5%（待核对保监局公布数据）；这与内地访客的新单保费不是同一口径。

披露口径变化会改变合规义务吗？

不会。内地居民赴港投保的资金路径、外汇合规与税务申报要求依旧，且2026年以来银行端对资金来源的核实趋严。披露方式的调整不等于合规要求的放松。

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