El rendimiento bruto es la cifra que aparece en los extractos. Lo que la familia conserva es otra.
Una familia con un patrimonio importante suele estar bien servida en la selección y la asignación, y casi nunca en la preservación. El mercado del asesoramiento se organiza en torno a elegir inversiones. La aritmética que decide el resultado a lo largo de décadas está en otra parte.
Bien cubierta. Gestores, asesores y plataformas compiten aquí, y una familia de este tamaño suele tener acceso institucional. El beneficio marginal de tener más es modesto.
Cubierta en parte. Las comisiones declaradas se conocen y se negocian. Los costes en capas, las comisiones de un fondo de fondos, los diferenciales de financiación y la fricción de las operaciones, a menudo sólo se ven en la diferencia entre el rendimiento que declara el gestor y el que se cobra.
Casi descubierta. La tributación anual de los rendimientos y las ganancias realizadas, la naturaleza de esa renta, el momento de la realización y la estructura jurídica deciden juntos el ritmo de capitalización. Es el nivel que la inteligencia patrimonial mide.
La diferencia no es la pericia. Es la naturaleza de la renta, el momento de la realización y la estructura en que se tienen los activos. En España la primera variable es nítida: la base del ahorro con escala del 19 al 30 por ciento, y el diferimiento anual sólo si la póliza cumple el art. 14.2.h LIRPF. En Colombia, Chile y otros países el modelo cambia, y un selector de situación fiscal lo dirige.
Cada área es un cuerpo de investigación con sus propios instrumentos de análisis, pensadas para leerse por separado y remitirse entre sí.
Construcción, concentración y eficiencia después de impuestos para capitales de 5 a 250 millones. Cómo cambian las decisiones cuando el objetivo es la capitalización neta y no el rendimiento bruto.
El lastre fiscal como coste medible. Naturaleza de la renta, rotación, momento de la realización y la aritmética del diferimiento, con la escala del ahorro en España y las tarifas de Colombia y Chile.
Qué entregan de verdad los hedge funds y el crédito privado a un inversor gravado, una vez contadas las comisiones, la financiación y la naturaleza de las distribuciones.
El contenedor, no el contenido. Holdings, jurisdicciones y estructuras de seguro, incluida la PPLI, evaluadas por coste, control y por lo que cada una cambia de verdad.
Los seis instrumentos de abajo dejan de ser seis calculadoras sueltas. El Perfil de inteligencia patrimonial guarda los datos que todos comparten, el capital, el horizonte, la asignación, la situación fiscal, un posible evento de liquidez y una posible estructura, los pasa por el mismo motor e informa de lo que el sistema entero hace con ellos: la referencia bruta, todo lo que se resta en secuencia y el patrimonio realmente preservado. Nada se transmite y no hay cuenta.
Abrir el Perfil de inteligencia patrimonialCada uno es un instrumento de análisis con metodología publicada, ejemplos resueltos y fuentes citadas, y puede abrirse por sí solo. Los seis comparten un solo motor a través del Perfil de inteligencia patrimonial. Ninguno pide un correo antes de devolver un resultado.
Simulador patrimonialDe 5 a 250 M€ · asignación, retiradas y resultado neto a décadasAbrir → Calculadora del lastre fiscalEl coste anual del impuesto, por naturaleza de la renta y rotaciónAbrir → Hedge Fund X-RayDel bruto al neto: comisiones y naturaleza fiscal del rendimientoAbrir → Rendimiento real del crédito privadoRendimiento declarado frente al real, neto de impuestos y pérdidasAbrir → Punto de equilibrio del PPLIDónde una estructura recupera su coste y dónde noAbrir → Planificador del evento de liquidezLa secuencia y los tiempos alrededor de una venta o una desinversiónAbrir →El diferimiento anual de un unit linked sólo existe si la aseguradora decide los activos de cada cesta y el tomador elige entre cestas, sin instrucciones singulares. En caso contrario se imputa cada año la variación del valor liquidativo. Eficiencia fiscal.
La base del ahorro y la escala del 19, 21, 23, 27 y 30 por ciento sobre intereses, dividendos y ganancias patrimoniales. Es el impuesto anual de la cartera directa.
No se afirma diferimiento dentro de la póliza (no verificado). El seguro de vida es ganancia ocasional exenta hasta 3.250 UVT y del 15 por ciento en el exceso (arts. 303-1 y 314 ET). Cifras en USD.
Las sumas del seguro de vida no son renta, pero cada prima a una aseguradora no establecida en Chile soporta el impuesto adicional del 22 por ciento, un coste de entrada real. Herencias del 1 al 25 por ciento (Ley 16.271). Cifras en USD.
Cada solicitud la lee en persona un especialista sénior y nunca entra en un embudo de venta. Recibirá una respuesta escrita, normalmente en un día hábil.
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