Il rendimento lordo è il numero che finisce nei rendiconti.
Una famiglia con un patrimonio importante è di norma ben servita sulla selezione e sull'allocazione, e quasi mai sulla conservazione. Il mercato della consulenza è organizzato intorno alla scelta degli investimenti. L'aritmetica che decide l'esito su più decenni sta da un'altra parte.
Ben coperta. Gestori, consulenti, piattaforme e società di ricerca competono tutti qui, e una famiglia di questa dimensione ha di norma accesso a una selezione di livello istituzionale. Il guadagno marginale di averne di più è modesto.
Coperta in parte. Le commissioni dichiarate sono note e negoziate. I costi stratificati, ossia le commissioni di un fondo di fondi, gli spread di finanziamento e la frizione delle operazioni dentro una strategia, spesso si vedono solo nella differenza fra il rendimento dichiarato dal gestore e quello effettivamente incassato.
Quasi scoperta. La tassazione annuale dei redditi e delle plusvalenze realizzate, la natura di quei redditi, il momento del realizzo e la struttura giuridica in cui gli attivi sono detenuti decidono insieme il tasso di capitalizzazione. È il livello che l'intelligenza patrimoniale è costruita per misurare.
La differenza non è bravura. È la natura del reddito, il momento del realizzo e la struttura in cui gli attivi sono detenuti. Sono tre variabili misurabili, e sono l'oggetto di tutto ciò che c'è in questa sezione. In Italia la prima variabile è netta: il 26% di imposta sostitutiva sui redditi di capitale e sui redditi diversi, il 12,5% sulla quota riferibile a titoli di Stato e white list.
Ciascuna area è un corpo di ricerca a sé, con i propri strumenti di analisi. Sono pensate per essere lette in modo indipendente e per rimandare l'una all'altra dove l'analisi si sovrappone.
Costruzione, concentrazione ed efficienza al netto delle imposte per capitali fra 5 e 250 milioni di euro. Come cambiano le decisioni di allocazione quando l'obiettivo è la capitalizzazione netta e non il rendimento lordo.
Il drag fiscale come costo misurabile e modellabile. Natura del reddito, rotazione, momento del realizzo e l'aritmetica del differimento su un orizzonte di più decenni, alle aliquote italiane del 26% e del 12,5%.
Che cosa consegnano davvero hedge fund, credito privato e private equity a un investitore tassato, una volta contate le commissioni, il finanziamento e la natura delle distribuzioni.
Il contenitore, non il contenuto. Holding, giurisdizioni e strutture assicurative, PPLI compresa, valutate su costo, controllo e su ciò che ciascuna cambia davvero.
I sei strumenti qui sotto non sono più sei calcolatori scollegati. Il Profilo di intelligenza patrimoniale contiene i dati che tutti condividono, cioè il capitale, l'orizzonte, l'allocazione, le aliquote effettive, un eventuale evento di liquidità e un'eventuale struttura, li fa passare per lo stesso motore e riporta ciò che l'intero sistema ne fa: il riferimento lordo, tutto ciò che ne viene sottratto in sequenza e il patrimonio effettivamente trattenuto.
Mostra anche dove il patrimonio si disperde, per categoria, con il costo annuo e il costo di lungo periodo compresa la capitalizzazione perduta su di esso. Ogni categoria è un rimando: apre lo strumento che la governa, con le Sue ipotesi già caricate. Nulla viene trasmesso, nulla viene memorizzato su un server e non esiste alcun account.
Apra il Profilo di intelligenza patrimonialeCiascuno è uno strumento di analisi funzionante, con metodologia pubblicata, esempi svolti e fonti dichiarate, e ciascuno può essere aperto da solo. Tutti e sei condividono anche un solo motore di calcolo e un solo insieme di ipotesi attraverso il Profilo di intelligenza patrimoniale, così una cifra inserita in uno è disponibile agli altri. Nessuno è un dispositivo per raccogliere contatti. Nulla è dietro un modulo, e nessuno chiede un indirizzo email prima di restituire un risultato.
Simulatore patrimonialeDa 5 a 250 mln € · allocazione, prelievi ed esito netto su più decenniApra lo strumento → Calcolatore del drag fiscaleIl costo annuo delle imposte, per natura del reddito e rotazioneApra lo strumento → Hedge Fund X-RayDal lordo al netto: commissioni, finanziamento e natura fiscale del rendimentoApra lo strumento → Rendimento reale del credito privatoRendimento dichiarato a confronto con quello reale, al netto di imposte e perditeApra lo strumento → Economia della PPLI e break-evenDove una struttura assicurativa ripaga il proprio costo, e dove noApra lo strumento → Pianificatore dell'evento di liquiditàLa sequenza e i tempi delle decisioni intorno a una cessione o a un'uscitaApra lo strumento → Profilo di intelligenza patrimonialeTutti e sei insieme · un solo insieme di dati, l'intero sistema e dove si disperdeApra il profilo →Ogni richiesta è letta personalmente da uno specialista senior e non viene mai instradata in un imbuto di vendita. Riceve una risposta scritta, di norma entro un giorno lavorativo.
Analisi PPLI riservataLegga l’informativa sulla privacy prima di inviare dati personali. Condivida solo le informazioni necessarie a descrivere la domanda.