Rescate parcial de un unit linked en España: cálculo del rendimiento y documentación

La solicitud dice «retirar 100.000 euros». El banco recibe una transferencia. Entre ambos momentos, la aseguradora ha tenido que decidir qué parte del pago devuelve primas y qué parte representa rendimiento. Esa distinción, casi invisible en la orden de rescate, es la que permite preparar correctamente el IRPF.

Para un residente fiscal en España, el importe retirado de un unit linked no equivale por sí solo a la renta imponible. Este artículo se centra en un rescate parcial dinerario de un contrato al que resulte aplicable el régimen ordinario de seguro de vida. Si existe imputación anual por las facultades de inversión del tomador, hay que revisar primero ese régimen: la fórmula de salida no resuelve toda la tributación.

La regla que debe reflejar el certificado

El Manual práctico de Renta 2025 de la AEAT, apartado de seguros de vida, explica el cálculo del rendimiento como diferencia entre capital percibido y primas que lo hayan generado. En rescates parciales, la cantidad recuperada se considera correspondiente a las primas satisfechas en primer lugar, incluida su rentabilidad.

La frase «incluida su rentabilidad» importa. No significa que todos los primeros euros retirados sean devolución de aportaciones. Tampoco autoriza a aplicar automáticamente a todas las primas una proporción global tomada de un ejemplo francés o de una póliza estadounidense.

Para situar estas reglas dentro del contrato, puede consultar el régimen fiscal del unit linked en España. Aquí la pregunta es más concreta: qué cifras deben cuadrar cuando sale dinero.

Ejemplo: dos aportaciones, un rescate

Supongamos, exclusivamente para ilustrar la mecánica, una póliza sin rescates anteriores. La aseguradora certifica estos importes atribuibles a cada prima inmediatamente antes de pagar:

Se solicita un rescate de 120.000 euros. En este ejemplo, todo el pago cabe en el valor correspondiente a la primera prima. Representa la mitad de sus 240.000 euros: se atribuyen 100.000 euros a esa prima y 20.000 euros a su rendimiento. Después del pago quedan 100.000 euros de prima pendiente en el primer tramo y 100.000 en el segundo.

La comprobación aritmética es sencilla: los 120.000 euros retirados se descomponen en 100.000 de aportación y 20.000 de rendimiento. Los valores por tramo son supuestos del ejemplo, no una previsión ni una forma de reconstruirlos sin información del asegurador. Si existen gastos de rescate, coberturas de riesgo, primas antiguas o ajustes anteriores, deben incorporarse conforme al tratamiento que corresponda.

Cinco cifras que conviene pedir antes de confirmar

Solicite el importe bruto del rescate, el rendimiento fiscal calculado, las primas atribuidas a ese pago, la retención prevista y el capital fiscal pendiente para rescates posteriores. Añada la fecha de valoración y la moneda utilizada. Un extracto con saldo inicial y final no siempre contiene esa información.

La cuenta bancaria mostrará normalmente un importe neto. Para conciliarlo, escriba una línea separada para retención, comisiones y cualquier otro descuento. No fuerce el rendimiento imponible para que coincida con el efectivo recibido: son magnitudes diferentes.

En una póliza en divisa, tampoco basta con restar dos cifras nominales. La conversión y su momento requieren un criterio fiscal documentado. Si el certificado extranjero utiliza una base distinta de la española, pida una conciliación, no una traducción literal de su etiqueta «taxable gain».

Lo que el rescate no demuestra

Una retención practicada no acredita que todas las obligaciones estén cumplidas. Y la ausencia de retención no convierte el rendimiento en exento. La obligación de retener depende, entre otros factores, de la entidad y su forma de operar; el contribuyente debe revisar el tratamiento en su declaración.

El rescate también puede modificar valores relevantes para otras obligaciones, pero ese análisis tiene su propio lugar en el artículo sobre el modelo 720. No es necesario repetir allí este cálculo.

Antes de pulsar «confirmar»

Pida una simulación escrita y conserve la liquidación definitiva: el valor puede cambiar entre ambas. Si la necesidad de efectivo es urgente y la cartera contiene activos no negociados diariamente, compruebe además la valoración y el rescate de activos ilíquidos. La cifra fiscal y la fecha de disponibilidad del dinero responden a preguntas distintas.

Ámbito y fuentes: IRPF de residentes en España. Fuente oficial y enlaces revisados el 22 de septiembre de 2026. El ejemplo es hipotético y no calcula una cuota personal; excluye regímenes especiales, rentas y reglas transitorias que exigen un análisis separado.