₹ 10 करोड़ से ₹ 2,000 करोड़ की संपत्ति कैसे निवेश की जाए
Allocation, निकासी और अवधि तय करें और देखें कि पोर्टफोलियो लागत के बाद, कर के बाद और उस compounding के बाद कितना है जो दोनों उससे लेते हैं।
बढ़ती पूंजी के साथ क्या बदलता है और क्या नहीं
लगभग ₹ 50 करोड़ के ऊपर एक जैसी allocation वाले दो पोर्टफोलियो वही प्रतिशत कमाते हैं और कर में वही हिस्सा खोते हैं: केवल रुपये की संख्याएँ बढ़ती हैं। इसीलिए एक सिम्युलेटर ₹ 10 से 2,000 करोड़ की सीमा ढकता है।
लगभग ₹ 25 करोड़ से नीचे private market वास्तविक रूप से allocate नहीं होते; ₹ 25 से 100 करोड़ के बीच एक हिस्सा; उसके ऊपर पूरा क्षेत्र। सिम्युलेटर गणना से पहले private class को समायोजित करता है और मुक्त हुई पूंजी 60 : 40 के अनुपात में शेयर और डेट को लौटाता है।
प्रक्षेपण कैसे बना है
सिम्युलेटर उसी इंजन पर चलता है जिस पर tax drag calculator। कर के बाद compounding का एक ही मॉडल है, दो नहीं, और दोनों instrument की कर-संख्याएँ बनावट से मेल खाती हैं।
लागत = मूल्य × लागत दर
return = मूल्य × (gross return − लागत दर)
आय = return × वितरित हिस्सा → अर्जन पर स्लैब दर
मूल्य-वृद्धि = return − आय → realisation तक कर-मुक्त
realised = जमा अप्राप्त लाभ × turnover → "स्लैब हिस्सा" स्लैब पर, बाकी LTCG परलागत कर से पहले घटती है। दरें कर स्थिति तय करती है: भारतीय निवासी में स्लैब (अनुमानित 35.88 %) और LTCG 12.5 %; हर class का "लाभ स्लैब पर" हिस्सा तय है (सूचीबद्ध शेयर, private equity, रियल एस्टेट 0; डेट, hedge fund, private credit, नकद 100)। NRI UAE और Singapore में 0; UK 45 / 24; RNOR में पहले 2 या 3 वर्ष 0, फिर ROR, और window में बना लाभ बाद के basis से घटाकर आगे ले जाया जाता है (step-up नहीं)। फंड फीस पूंजी-आय से घटाई नहीं जा सकती।
₹ 100 करोड़ पर 30 वर्ष
Node से इंजन के विरुद्ध फिर से गणना, संतुलित allocation (शेयर 40, डेट 20, hedge fund 10, private credit 10, private equity 8, रियल एस्टेट 7, नकद 5), बिना निकासी। काल्पनिक उदाहरण।
भारतीय निवासी (स्लैब 35.88 %, LTCG 12.5 %) net ₹ 408.78 करोड़ बचा 46 % tax drag 116 bp
RNOR, 2 वर्ष window, फिर ROR net ₹ 419.69 करोड़ बचा 48 % tax drag 116 bp
NRI, UK (45 % / 24 %) net ₹ 355.97 करोड़ बचा 38 % tax drag 147 bp
NRI, UAE या Singapore (0 %) net ₹ 599.24 करोड़ बचा 74 % tax drag 0 bpवही पोर्टफोलियो, वही gross return: एकमात्र अंतर वह दर है जो स्थिति लगाती है। भारतीय निवासी में प्रत्यक्ष पोर्टफोलियो 30 वर्षों में ₹ 87.83 करोड़ कर देता है और gross मूल्य-सृजन का 46 % रखता है; NRI-काल की पॉलिसी उसी पोर्टफोलियो को surrender तक स्थगित रखती, जहाँ लाभ स्लैब दर पर लगता (PPLI break-even यह तुलना करता है)। RNOR window दो वर्ष का कर हटाती है, पर window का लाभ बाद में कर-योग्य रहता है, इसलिए लाभ ₹ 11 करोड़ है, दो वर्ष के कर से कम नहीं, अधिक नहीं। UAE और Singapore में 74 % इसलिए बचता है कि वहाँ कर नहीं है, wrapper के कारण नहीं।
Return निश्चित हैं
हर class हर वर्ष अपनी बताई return कमाती है। कोई volatility और sequence जोखिम नहीं। इसे केंद्रीय मामले के रूप में पढ़ें, पूर्वानुमान के रूप में नहीं।
दर स्थिति तय करती है
भारतीय निवासी में स्लैब 35.88 % अनुमानित (30 % + 15 % surcharge + 4 % cess; ₹ 5 करोड़ से अधिक आय पर surcharge 25 % या 37 %, लगभग 39 %) और LTCG 12.5 % (सूचीबद्ध शेयरों पर ₹ 1.25 लाख की छूट, STT और dividend TDS मॉडल में नहीं)। UAE और Singapore में 0; भारत-स्रोत आय पर भारतीय कर और TDS अलग। UK दरें सरलीकृत, व्यवसायी विश्लेषण के अनुसार।
Instrument और संबंधित पठन
Tax drag calculatorकर की परत, class दर classखोलें →PPLI break-evenसंरचना वास्तविक अवधि में अपनी लागत वसूलती है या नहींखोलें →पोर्टफोलियो इंटेलिजेंसइस आकार में allocation तय करने वाली सीमाएँखोलें →कर दक्षताधारा 10(10D) और 56(2)(xiii) का स्थगनखोलें →Wealth Intelligenceआगे का research programmeखोलें →वे प्राधिकार जिन पर यह पृष्ठ टिका है
धारा 112 और 112A (Finance (No. 2) Act 2024, 23 जुलाई 2024 से)
सभी asset पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ 12.5 % बिना indexation; holding अवधि सूचीबद्ध प्रतिभूतियों पर 12 महीने, अन्य (अनसूचीबद्ध और विदेशी शेयर सहित) पर 24 महीने। अल्पकालिक लाभ, विदेशी लाभांश और ब्याज स्लैब दर पर, surcharge और 4 % cess के साथ (व्यवसायी विश्लेषण के अनुसार; यहाँ अनुमानित 35.88 %, ₹ 5 करोड़ से अधिक आय पर लगभग 39 % तक)। मॉडल की ordinary दर स्लैब है और preferential दर LTCG। Grant Thornton, Finance (No. 2) Act 2024
धारा 10(10D) और धारा 56(2)(xiii), आयकर अधिनियम 1961
1 अप्रैल 2023 के बाद जारी पॉलिसी पर वार्षिक प्रीमियम ₹ 5 लाख से अधिक (ULIP ₹ 2.5 लाख) हो तो maturity या surrender की छूट नहीं; मृत्यु लाभ हर स्थिति में कर-मुक्त (आठवाँ proviso)। छूट न मिलने पर प्राप्त राशि घटा प्रीमियम "अन्य स्रोतों से आय" है, स्लैब दर पर (धारा 56(2)(xiii); Rule 11UACA, CBDT Circular 15/2023, व्यवसायी विश्लेषण के अनुसार)। यही मॉडल की पॉलिसी surrender दर है। धाराएँ 1961 अधिनियम की हैं (1961 अधिनियम; 2025 अधिनियम में समतुल्य धारा)। incometaxindia.gov.in, धारा 10. कर दक्षता.
स्थगन: charging provisions "प्राप्त" राशि पर
धारा 56(2)(xiii) और धारा 45(1B) "प्राप्त" राशि पर कर लगाती हैं और Rule 11UACA / 8AD प्राप्ति पर गणना करते हैं। पॉलिसी के भीतर अप्राप्त लाभ पर वार्षिक कर का कोई CBDT परिपत्र या भारतीय निर्णय किसी भी दिशा में नहीं मिला। इसलिए मॉडल पॉलिसी के भीतर वार्षिक कर 0 और surrender पर स्लैब दर मानता है, और इसे "चालू charging provisions के अनुसार; लिखित राय लें" के रूप में प्रकाशित करता है, पुष्ट स्थिति के रूप में नहीं। यह स्थगन है, छूट नहीं।
धारा 6(6) और धारा 5(1) का परंतुक: RNOR
पिछले 10 में 9 वर्ष NRI रहा या पिछले 7 वर्षों में 729 दिन या कम भारत में रहा व्यक्ति लौटने के बाद "निवासी लेकिन साधारणतः निवासी नहीं" (RNOR) होता है, प्रायः 2 से 3 कर-वर्ष (व्यवसायी विश्लेषण के अनुसार)। RNOR के लिए भारत के बाहर अर्जित और प्राप्त आय शामिल नहीं, जब तक वह भारत से नियंत्रित व्यवसाय से न हो; भारत में प्राप्त विदेशी आय कर-योग्य। RNOR रहते Schedule FA आवश्यक नहीं। मॉडल window के वर्षों में दर 0 और उसके बाद ROR दरें लगाता है; window में बना लाभ बाद में कर-योग्य रहता है। incometaxindia.gov.in, धारा 6. भारत लौटने वाले NRI और PPLI.
UAE, Singapore और UK
UAE व्यक्तियों पर आयकर नहीं लगाता (u.ae); Singapore में 15 फ़रवरी 2008 से estate duty नहीं (IRAS) और पूंजीगत लाभ पर कर नहीं। UK में 6 अप्रैल 2025 से non-dom व्यवस्था समाप्त, आगमन के 4 वर्ष FIG व्यवस्था, IHT residence-आधारित (पिछले 20 में 10 वर्ष निवास पर worldwide संपत्ति); offshore पॉलिसी chargeable-event व्यवस्था में (व्यवसायी विश्लेषण के अनुसार, सरलीकृत; KPMG UK)। मॉडल में UAE और Singapore 0, UK 45 / 24 और IHT 40 %।
FEMA 12(R)/2015-RB, Regulation 4 और 4(ii)
भारत में निवासी व्यक्ति विदेशी बीमाकर्ता की जीवन बीमा पॉलिसी RBI की विशिष्ट या सामान्य अनुमति से ही ले या रख सकता है (Reg. 4); कोई प्रकाशित सामान्य अनुमति नहीं मिली, और LRS की सूची में जीवन बीमा प्रीमियम नहीं है। विदेश में रहते हुए ली गई पॉलिसी लौटने के बाद रखी जा सकती है (Reg. 4(ii))। इसीलिए इस खंड का प्राथमिक पाठक NRI और भारत लौटने वाला NRI है। RBI, FEMA 12(R). LRS, FEMA और विदेशी बीमा.
धारा संदर्भ आयकर अधिनियम 1961 के हैं; 1 अप्रैल 2026 से लागू आयकर अधिनियम 2025 (Act 30 of 2025) की समतुल्य धारा अपने कर सलाहकार से पुष्ट करें। USD/INR लगभग 96 (सितंबर 2026), केवल संदर्भ के लिए। आयकर अधिनियम 2025 और विदेशी बीमा.
एक बातचीत, कोई प्रस्ताव नहीं
हर अनुरोध एक अनुभवी विशेषज्ञ स्वयं पढ़ता है; वह कभी किसी sales funnel में नहीं जाता। आपको लिखित उत्तर मिलता है, प्रायः एक कार्यदिवस के भीतर। भारतीय निवासियों के लिए पहला प्रश्न हमेशा FEMA की अनुमति और NRI-काल का होता है, उत्पाद नहीं।
गोपनीय PPLI विश्लेषण
संपादकीय मानक