कर पोर्टफोलियो को क्या देता है
Tax drag, class दर class, आय के स्वभाव और turnover के अनुसार, उस कर स्थिति में जो आप चुनते हैं।
Tax drag एक तरह की लागत है, और इसे मापा जा सकता है
Compounding की धीमी गति, क्योंकि कर अर्जन पर दिया जाता है, स्थगित नहीं। यह आय के स्वभाव, turnover और लागू दर पर निर्भर है।
"कर स्थिति" selector मॉडल चलाता है। भारतीय निवासी में तुलना-दर स्लैब है (अनुमानित 35.88 %) आय और स्लैब पर कर-योग्य लाभ के लिए, और LTCG 12.5 % सूचीबद्ध शेयर, private equity और रियल एस्टेट के दीर्घकालिक लाभ के लिए (धारा 112 / 112A); हर class का "लाभ स्लैब पर" column तय करता है कि realised लाभ किस दर पर है। NRI-काल की या RBI-अनुमत वास्तविक पॉलिसी surrender तक स्थगित रखती है, surrender पर स्लैब दर देती है (धारा 56(2)(xiii); 1961 अधिनियम; 2025 अधिनियम में समतुल्य धारा)। UAE और Singapore में drag 0; UK में 45 / 24; RNOR में पहले 2 या 3 वर्ष 0।
वही पहला वर्ष, तीन स्थितियाँ
Node से इंजन के विरुद्ध फिर से गणना, ₹ 100 करोड़ पर calculator की डिफ़ॉल्ट allocation (index शेयर 30, सक्रिय शेयर 10, डेट 10, hedge fund 15, private credit 15, private equity 15, नकद 5), फीस से पहले। काल्पनिक उदाहरण।
भारतीय निवासी (35.88 % / 12.5 %) कर ₹ 1,42,66,184 tax drag 143 bp फीस के बाद की return का 18 %
NRI, UK (45 % / 24 %) कर ₹ 1,82,42,550 tax drag 182 bp
NRI, UAE या Singapore (0 %) कर ₹ 0 tax drag 0 bpवही पोर्टफोलियो; केवल दरें बदलती हैं। भारतीय निवासी में ₹ 1.43 करोड़ में से ₹ 46 लाख private credit से (पोर्टफोलियो का 15 %, drag का 32 %) और ₹ 36 लाख hedge fund से आते हैं: दोनों की return स्लैब पर है। Private equity 15 % भार पर केवल ₹ 2.7 लाख देती है, क्योंकि उसका लाभ LTCG पर और कम turnover के साथ है। यदि सारा लाभ LTCG पर होता, तो पहले वर्ष का कर ₹ 1.20 करोड़ होता: ₹ 22 लाख का अंतर वह है जो "स्लैब हिस्सा" column मापता है। 30 वर्षों में भारतीय निवासी gross return का 58 % रखता है, UK 48 %, UAE 100 %। Tax drag और fee drag जोड़े नहीं जा सकते, क्योंकि फीस कर से पहले घटती है, इसलिए अलग दिखाए जाते हैं।
प्रभावी दर, तालिका नहीं
35.88 % एक संपादन योग्य मान है (30 % + 15 % surcharge + 4 % cess, नई व्यवस्था में 25 % surcharge पर लगभग 39 %)। LTCG 12.5 % बिना indexation, 23 जुलाई 2024 से; सूचीबद्ध शेयरों पर ₹ 1.25 लाख की वार्षिक छूट, STT और dividend TDS मॉडल में नहीं।
भारत और host country
UAE और Singapore में विदेश में रखी पूंजी पर दोनों पक्ष 0; भारत-स्रोत आय (किराया, भारतीय शेयर) पर भारतीय कर और TDS अलग। UK में 4 वर्ष FIG के बाद worldwide कर; dividend दरें सरलीकृत। RNOR में window का अप्राप्त लाभ बाद में कर-योग्य रहता है; मॉडल उसे आगे ले जाता है।
वे प्राधिकार जिन पर यह पृष्ठ टिका है
धारा 112 और 112A (Finance (No. 2) Act 2024, 23 जुलाई 2024 से)
सभी asset पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ 12.5 % बिना indexation; holding अवधि सूचीबद्ध प्रतिभूतियों पर 12 महीने, अन्य (अनसूचीबद्ध और विदेशी शेयर सहित) पर 24 महीने। अल्पकालिक लाभ, विदेशी लाभांश और ब्याज स्लैब दर पर, surcharge और 4 % cess के साथ (व्यवसायी विश्लेषण के अनुसार; यहाँ अनुमानित 35.88 %, ₹ 5 करोड़ से अधिक आय पर लगभग 39 % तक)। मॉडल की ordinary दर स्लैब है और preferential दर LTCG। Grant Thornton, Finance (No. 2) Act 2024
धारा 10(10D) और धारा 56(2)(xiii), आयकर अधिनियम 1961
1 अप्रैल 2023 के बाद जारी पॉलिसी पर वार्षिक प्रीमियम ₹ 5 लाख से अधिक (ULIP ₹ 2.5 लाख) हो तो maturity या surrender की छूट नहीं; मृत्यु लाभ हर स्थिति में कर-मुक्त (आठवाँ proviso)। छूट न मिलने पर प्राप्त राशि घटा प्रीमियम "अन्य स्रोतों से आय" है, स्लैब दर पर (धारा 56(2)(xiii); Rule 11UACA, CBDT Circular 15/2023, व्यवसायी विश्लेषण के अनुसार)। यही मॉडल की पॉलिसी surrender दर है। धाराएँ 1961 अधिनियम की हैं (1961 अधिनियम; 2025 अधिनियम में समतुल्य धारा)। incometaxindia.gov.in, धारा 10. कर दक्षता.
स्थगन: charging provisions "प्राप्त" राशि पर
धारा 56(2)(xiii) और धारा 45(1B) "प्राप्त" राशि पर कर लगाती हैं और Rule 11UACA / 8AD प्राप्ति पर गणना करते हैं। पॉलिसी के भीतर अप्राप्त लाभ पर वार्षिक कर का कोई CBDT परिपत्र या भारतीय निर्णय किसी भी दिशा में नहीं मिला। इसलिए मॉडल पॉलिसी के भीतर वार्षिक कर 0 और surrender पर स्लैब दर मानता है, और इसे "चालू charging provisions के अनुसार; लिखित राय लें" के रूप में प्रकाशित करता है, पुष्ट स्थिति के रूप में नहीं। यह स्थगन है, छूट नहीं।
धारा 6(6) और धारा 5(1) का परंतुक: RNOR
पिछले 10 में 9 वर्ष NRI रहा या पिछले 7 वर्षों में 729 दिन या कम भारत में रहा व्यक्ति लौटने के बाद "निवासी लेकिन साधारणतः निवासी नहीं" (RNOR) होता है, प्रायः 2 से 3 कर-वर्ष (व्यवसायी विश्लेषण के अनुसार)। RNOR के लिए भारत के बाहर अर्जित और प्राप्त आय शामिल नहीं, जब तक वह भारत से नियंत्रित व्यवसाय से न हो; भारत में प्राप्त विदेशी आय कर-योग्य। RNOR रहते Schedule FA आवश्यक नहीं। मॉडल window के वर्षों में दर 0 और उसके बाद ROR दरें लगाता है; window में बना लाभ बाद में कर-योग्य रहता है। incometaxindia.gov.in, धारा 6. भारत लौटने वाले NRI और PPLI.
UAE, Singapore और UK
UAE व्यक्तियों पर आयकर नहीं लगाता (u.ae); Singapore में 15 फ़रवरी 2008 से estate duty नहीं (IRAS) और पूंजीगत लाभ पर कर नहीं। UK में 6 अप्रैल 2025 से non-dom व्यवस्था समाप्त, आगमन के 4 वर्ष FIG व्यवस्था, IHT residence-आधारित (पिछले 20 में 10 वर्ष निवास पर worldwide संपत्ति); offshore पॉलिसी chargeable-event व्यवस्था में (व्यवसायी विश्लेषण के अनुसार, सरलीकृत; KPMG UK)। मॉडल में UAE और Singapore 0, UK 45 / 24 और IHT 40 %।
Estate duty नहीं, धारा 56(2)(x) और धारा 49
Estate Duty Act 1953 16 मार्च 1985 के बाद की मृत्यु पर लागू नहीं; भारत में उत्तराधिकार कर और संपत्ति कर नहीं है। वसीयत या विरासत से और "रिश्तेदार" से प्राप्त संपत्ति प्राप्तकर्ता की आय नहीं (धारा 56(2)(x))। विरासत में मिली संपत्ति पर वारिस पिछले मालिक का लागत आधार लेते हैं (धारा 49): भारत में मृत्यु पर step-up नहीं, इसलिए प्रत्यक्ष पोर्टफोलियो का स्थगित लाभ वारिसों के पास बना रहता है, जबकि पॉलिसी का मृत्यु लाभ कर-मुक्त है। मॉडल मृत्यु पर दोनों पक्षों पर आय-कर 0 रखता है। उत्तराधिकार नियोजन.
Black Money Act 2015, Schedule FA और CRS
अघोषित विदेशी आय या संपत्ति पर 30 % कर (धारा 3) और ₹ 10 लाख प्रति वर्ष जुर्माना (धारा 42, 43; ₹ 20 लाख तक की गैर-अचल विदेशी संपत्ति पर 1 अक्टूबर 2024 से राहत, व्यवसायी विश्लेषण के अनुसार)। ROR करदाता Schedule FA में "Foreign Cash Value Insurance Contract" की surrender value हर वर्ष घोषित करता है। भारत ने 3 जून 2015 को MCAA पर हस्ताक्षर किए; cash value insurance contract CRS में रिपोर्ट-योग्य खाता है (धारा 285BA, Rules 114F से 114H)। लाभ स्थगन और उत्तराधिकार है, गोपनीयता कर विभाग से नहीं। CBDT, FATCA/CRS Guidance Note. CRS और Schedule FA.
धारा संदर्भ आयकर अधिनियम 1961 के हैं; 1 अप्रैल 2026 से लागू आयकर अधिनियम 2025 (Act 30 of 2025) की समतुल्य धारा अपने कर सलाहकार से पुष्ट करें। USD/INR लगभग 96 (सितंबर 2026), केवल संदर्भ के लिए। आयकर अधिनियम 2025 और विदेशी बीमा.
एक बातचीत, कोई प्रस्ताव नहीं
हर अनुरोध एक अनुभवी विशेषज्ञ स्वयं पढ़ता है; वह कभी किसी sales funnel में नहीं जाता। आपको लिखित उत्तर मिलता है, प्रायः एक कार्यदिवस के भीतर। भारतीय निवासियों के लिए पहला प्रश्न हमेशा FEMA की अनुमति और NRI-काल का होता है, उत्पाद नहीं।
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