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Flexibilidade de investimento · Uma vantagem do PPLI
O que o PPLI muda quando a família muda de ideia
Fora da apólice, cada troca de gestor, de estratégia ou de banco que obrigue a vender é um ganho realizado: no exterior, o IRPF de 15% incide na alienação e a carteira recomeça mais leve. Dentro de um seguro genuíno detido diretamente, a seguradora troca de cesta e de gestor, e não há imposto até o resgate. A condição tem um preço: quem dá ordens sobre ativos concretos perde o diferimento e a natureza securitária.
O preço de trocar de ideia: R$ 30.000.000, com 40% de ganho latente
R$ 1.800.000
de IRPF a 15% sobre R$ 12.000.000 de ganho, por vender para trocar de gestor fora da apólice
R$ 0
pelo mesmo movimento dentro da apólice genuína, se o segurado não é titular direto dos ativos
Fora: ganho de aplicação financeira no exterior tributado a 15% na realização (Lei 14.754/2023, art. 2, § 1, c/c art. 3, § 2). Dentro: sem evento tributável até o resgate, se for seguro genuíno detido diretamente (art. 3, § 1, I). A condição: o segurado não dá ordens sobre ativos concretos. Cada número se altera na calculadora abaixo.
Em um minuto
Por que mover o dinheiro dentro de uma apólice não custa imposto
01
Sem PPLI
Passar de renda variável a crédito privado, substituir o gestor que decepcionou, reequilibrar após um ciclo de juros: cada vez se vende algo, e para um residente no Brasil o ganho da aplicação financeira no exterior é tributado a 15% na alienação (Lei 14.754/2023, art. 2, § 1). O imposto sai da carteira antes de o dinheiro voltar a trabalhar.
02
Com PPLI
Os ativos são da seguradora, no conjunto separado que respalda o contrato. A família escolhe entre cestas e perfis, pode trocar de cesta e propor um gestor, e a seguradora pode trocar de banco depositário. O contrato e os prêmios não mudam, e o rendimento nasce só no resgate, porque as trocas feitas pela seguradora não são alienação pelo segurado (art. 3, § 2).
03
A letra miúda
O segurado não pode ser titular direto dos ativos nem dar ordens singulares sobre valores concretos: se o fizer, perde a natureza securitária e o diferimento, e a Receita pode reclassificar a estrutura. Trocar de seguradora é um resgate: não há portabilidade neutra. E se os ativos estiverem em uma offshore controlada, o imposto passa a ser 15% ao ano (arts. 4 e 5), não zero.
Seis decisões que toda carteira séria toma em vinte anos
A mesma família, duas vezes: uma com a carteira em um banco, outra com a mesma carteira em uma apólice luxemburguesa detida diretamente pela pessoa física. Uma decisão olha para Portugal. Três das seis vão contra a apólice e estão assinaladas, porque é melhor saber antes.
O gestor decepciona aos cinco anos
Sem PPLI
Revoga-se o mandato e liquidam-se as posições. O ganho acumulado em cinco anos é tributado a 15% na alienação (Lei 14.754/2023, art. 2, § 1). O que sobra passa ao novo gestor, que começa de uma base mais baixa.
Com PPLI
A família propõe outro gestor e a seguradora, que é quem determina os ativos da cesta, o nomeia para o mesmo fundo interno dedicado. Contrato e prêmios não mudam; não há resgate e, mantida a natureza securitária, não há renda a computar. Todo o capital segue trabalhando.
De renda variável a crédito privado
Sem PPLI
Vende-se a carteira de ações. O ganho da alienação é tributado a 15% (Lei 14.754/2023, art. 2, § 1); a perda de uma aplicação pode compensar o ganho de outra da mesma natureza no mesmo período, dentro das regras da lei.
Com PPLI
O segurado escolhe outra cesta entre as designadas no contrato, ou pede a mudança do perfil de risco do fundo dedicado, que a seguradora executa. Nada se realiza em nome do segurado: não há resgate nem alienação por ele (art. 3, § 2).
Contra a apólice
Pagar o prêmio com a carteira que já está em Miami
Sem PPLI
A família mantém a carteira em nome próprio em Miami. Nada acontece até vender; no Brasil, o ganho da aplicação financeira no exterior é tributado a 15% só na realização (Lei 14.754/2023, arts. 2 e 3).
Com PPLI
Entregar os valores à seguradora como prêmio em ativos é uma alienação: para o residente no Brasil aflora o ganho latente e incide 15% agora. Se houver remessa de recursos do Brasil, incide ainda o IOF-câmbio (padrão conservador de 1,1%, Decreto 12.499/2025; verifique a alíquota do dia, pois as regras mudaram várias vezes em 2025). O passo a passo está no artigo sobre o que a apólice pode deter.
Contra a apólice
"Quero dar eu as ordens"
Sem PPLI
Pode fazer. Tributa cada venda com ganho a 15%, mas ninguém discute que a carteira é sua e que você decide cada ativo.
Com PPLI
Um segurado que se torna titular direto dos ativos, ou dá ordens sobre valores concretos, perde a natureza securitária: a estrutura deixa de ser seguro e a Receita pode reclassificá-la como aplicação financeira comum ou como entidade controlada, com o imposto que lhe corresponde. A vantagem se sustenta sobre o fato de que o dinheiro não é gerido por você. A doutrina equivalente tem o seu artigo sobre o controle do investidor.
Contra a apólice
Trocar de seguradora aos dez anos
Sem PPLI
Transferir uma conta de valores entre bancos não é por si uma venda. No Brasil, até a portabilidade entre planos VGBL é feita sem incidência de IR, mantendo prazos.
Com PPLI
Não existe portabilidade neutra entre apólices de seguro estrangeiras: não há regra que transfira valor e data de aquisição entre elas. Trocar de seguradora é resgatar, pagar 15% sobre o ganho (Lei 14.754/2023, art. 2, § 1) e pagar um prêmio novo. Com R$ 30.000.000 a 6% ao ano por dez anos, o resgate custa perto de R$ 800.000 nas hipóteses da calculadora abaixo.
Do Brasil para Portugal com a apólice
Sem PPLI
Uma família se muda para Lisboa e opta pelo IFICI. A carteira direta no exterior segue as regras portuguesas; cada venda tributa conforme a categoria de rendimento.
Com PPLI
O contrato segue sem resgate. Em Portugal o unit linked é tributado como categoria E só no resgate (28%, ou 22,4% após cinco anos e 11,2% após oito), sem imposto anual; sob o IFICI, o rendimento de fonte estrangeira elegível é isento de IRS. A estrutura de cestas deve estar decidida antes. O caminho está no artigo sobre PPLI para brasileiros em Portugal.
A flexibilidade é uma parte da vantagem fiscal, não uma vantagem à parte: por que vale tanto o diferimento se explica na página sobre eficiência fiscal. E os mesmos ativos que se movem sem imposto estão, se o contrato resiste, sob a lei de segregação da sede da seguradora: é o tema da página sobre proteção patrimonial. Quem pode ver esses movimentos, na de privacidade e confidencialidade.
Ponha preço em trocar de ideia com os seus números
Tome o primeiro caso, um gestor que precisa ser substituído, e repita-o quantas vezes considerar realistas em vinte anos. Cada campo é editável. O modelo é deliberadamente simples e as fórmulas estão impressas abaixo do resultado.
O preço de trocar de ideia
Os seus números
Imposto pago na primeira mudança, fora da apólice
Impostos pagos em todas as mudanças do período, fora da apólice
| Valor final fora da apólice, antes do imposto da última venda | |
| Imposto da última venda, fora da apólice | |
| Líquido final fora da apólice | |
| Valor final na apólice, antes do resgate (líquido do custo anual) | |
| Imposto no resgate: alíquota sobre (valor final menos prêmios) | |
| Líquido final na apólice | |
| Diferença a favor da apólice | |
| Trocar de seguradora no ano indicado: imposto do resgate |
Simplificações declaradas: toda a rentabilidade é ganho (sem dividendos ou juros tributados ano a ano fora da apólice, o que favorece o caso de fora); o valor de resgate é alcançado igual em DIRPF e CBE nos dois lados e por isso é omitido; a alíquota é aplicada plana; as mudanças dentro da apólice não têm comissões contratuais; o capital já está na apólice, então o custo de entrar em ativos e o IOF-câmbio não são modelados aqui. O contraste com a offshore a 15% ao ano está na página de eficiência fiscal.
A linha que se deve ler primeiro é a segunda: os impostos pagos em todas as mudanças do período. Não é a cifra de uma declaração, é o capital que em vinte anos saiu da carteira antes de poder capitalizar. Depois olhe as duas linhas de líquido final: a apólice paga o mesmo tipo no fim sobre uma base maior e ganha se o custo anual for contido e as mudanças forem mais de uma. E olhe a última linha antes de assinar com uma seguradora da qual talvez queira sair: esse resgate é o preço da liberdade de trocar de seguradora.
Avaliação da estrutura
A sua carteira atual cabe em uma apólice?
Uma leitura independente e confidencial do que pode entrar, do que pode mudar e do que tributa.
Confidencial. Nunca compartilhado.
Fundo dedicado e o gestor: a família propõe, a seguradora nomeia
O diferimento no Brasil depende de uma condição de substância, não de uma cláusula bonita: a estrutura precisa ser um seguro genuíno, e o segurado não pode ser o titular direto dos ativos.
A Lei 14.754/2023, no art. 3, § 1, inciso I, inclui entre as aplicações financeiras no exterior as apólices de seguro cujo principal e cujos rendimentos sejam resgatáveis pelo segurado ou pelos seus beneficiários, e o art. 3, § 2, determina que esses rendimentos são tributados apenas no resgate, na amortização, na alienação, no vencimento ou na liquidação. As trocas de investimento feitas pela seguradora dentro da apólice, quando o segurado não é o titular direto dos ativos subjacentes, não configuram resgate nem alienação pelo segurado, e por isso não antecipam o imposto. Essa é a razão pela qual a família pode trocar de cesta, de perfil e de gestor sem gerar fato tributável: quem detém os ativos é a seguradora, no conjunto separado que respalda o contrato.
O que a família pode e o que não pode
Pode escolher entre cestas e perfis designados no contrato, trocar de cesta, pedir um perfil de risco diferente e propor um gestor, que a seguradora nomeia com um mandato de critérios gerais. Não pode tornar-se titular direto dos ativos, nem dar ordens singulares sobre valores concretos, nem desenhar uma cesta que seja, na prática, uma carteira pessoal com fachada de seguro. Se o fizer, a estrutura perde a natureza securitária: a Receita pode reclassificá-la como aplicação financeira comum (ainda tributada só no resgate, mas sem os efeitos sucessórios do seguro) ou, se os ativos estiverem em uma entidade controlada, como offshore tributada a 15% ao ano (arts. 4 e 5). Um assessor que venda "controle total" dentro de uma apólice com diferimento está vendendo a perda do diferimento. A doutrina do controle do investidor e o que a apólice pode deter têm os seus próprios artigos.
O que a apólice pode mover sem fato tributável
O rendimento do seguro se mede uma só vez, no resgate. Tudo o que ocorre entre o prêmio e o resgate é um movimento dentro do balanço da seguradora.
O art. 3, § 2, da Lei 14.754/2023 fixa a regra: os rendimentos das aplicações financeiras no exterior são computados no resgate, na amortização, na alienação, no vencimento ou na liquidação, ou seja, na realização, e não anualmente. Não há come-cotas para o seguro estrangeiro detido diretamente. Por isso a mudança de uma cesta para outra, o reequilíbrio dentro de uma cesta, a substituição do gestor pela seguradora e a troca de banco depositário não geram renda: não há resgate nem alienação pelo segurado, e os prêmios não mudam. No resgate, o IRPF de 15% incide sobre o ganho (art. 2, § 1). O contraste doméstico ajuda: o VGBL prova que, no Brasil, um wrapper de seguro difere o imposto para o resgate e tributa só o ganho, pela tabela regressiva de 35% a 10% conforme o prazo. O PPLI estrangeiro genuíno é o análogo internacional dessa lógica, agora dentro da Lei 14.754.
A única mudança que é fato tributável
Trocar de seguradora. Não há na lei brasileira nenhuma regra de portabilidade neutra entre apólices de seguro estrangeiras, e o resgate para pagar um prêmio novo é uma realização: tributa o ganho a 15% e a nova apólice começa com prêmios iguais ao líquido recebido. É o tema da seção seguinte. O que se pode trocar sem resgate é o gestor e o depositário dentro da mesma apólice, porque são decisões da seguradora sobre o próprio balanço.
Trocar de seguradora: por que não existe portabilidade neutra
Fundos e planos domésticos têm portabilidade em certos casos, e muitas famílias supõem que uma apólice estrangeira faz o mesmo. Não faz, e a lei o diz pela omissão.
No Brasil, a portabilidade sem incidência de IR existe, por exemplo, entre planos VGBL, e a lei a prevê expressamente para esses produtos domésticos. Para uma apólice de seguro estrangeira detida por residente no Brasil, nenhuma regra transfere valor e data de aquisição de uma seguradora a outra: a Lei 14.754/2023 trata o seguro resgatável como aplicação financeira e tributa a sua realização (art. 2, § 1, c/c art. 3, § 2). Trocar de seguradora é, portanto, resgatar e contratar de novo.
O que é trocar de seguradora
Um resgate e um prêmio novo. O resgate tributa o ganho, a diferença entre o valor resgatado e os prêmios pagos, a 15%. A nova apólice começa com prêmios iguais ao líquido recebido: a base fiscal se reinicia, como na carteira direta após uma venda. Com os números da calculadora, R$ 30.000.000 a 6% ao ano por dez anos valem cerca de R$ 53.700.000, e o resgate paga perto de R$ 800.000 sobre a parte de ganho considerada. A consequência prática: a escolha de seguradora, jurisdição e depositário se faz uma vez e com a intenção de não desfazê-la, e a comparação de jurisdições vem antes da assinatura, não depois. Nenhuma seguradora estrangeira vende no Brasil: o residente contrata no exterior sob a Lei 14.286/2021 e declara no Brasil.
Pagar o prêmio com ativos que já estão fora
Muitas famílias brasileiras não levam dinheiro novo à apólice: levam uma carteira que já está em Miami, Genebra ou Luxemburgo. É a operação mais frequente, e a que mais cruza linhas de câmbio e de declaração.
Sob o marco cambial da Lei 14.286/2021, o residente pode manter e movimentar ativos no exterior cumprindo as obrigações declaratórias, sem autorização prévia do Banco Central para remessa ou investimento comum. Duas coisas seguem valendo. A primeira: entregar valores com ganho latente como prêmio em ativos é uma alienação para o residente no Brasil, e o ganho é tributado a 15% (Lei 14.754/2023, art. 2, § 1). A segunda: se houver remessa de recursos do Brasil para o exterior, incide o IOF-câmbio. Após o Decreto 12.499/2025, a remessa de recursos para conta do próprio contribuinte no exterior ficou em 1,1%, a compra de moeda em espécie em 3,5% e a transferência para aplicação em fundos no exterior em 0%. A alíquota específica para pagamento de prêmio de seguro no exterior não está isolada na fonte consultada; use 1,1% como padrão conservador e verifique a alíquota vigente no dia, porque as regras de IOF mudaram várias vezes em 2025.
A CBE e a DIRPF continuam
Uma vez feita a operação, a apólice com valor de resgate integra a DIRPF, com os rendimentos do exterior declarados em separado (Lei 14.754/2023, art. 2), e, se os ativos no exterior somarem USD 1.000.000 ou mais, a Declaração de Capitais Brasileiros no Exterior (CBE) ao Banco Central, regulada pela Resolução BCB 279/2022, que é obrigação paralela e distinta da DIRPF. Se o cliente for uma pessoa dos Estados Unidos, uma apólice em Bermudas ou Cayman sofre o excise tax federal de 1% sobre os prêmios (IRC § 4371), salvo eleição 953(d) da seguradora; Luxemburgo pode reduzir via tratado. Como o prêmio em ativos entra e a que valor é ponto do contrato: a lei brasileira não regula a entrada em espécie.
O fundo interno dedicado e a Lettre circulaire 15/3
Em Luxemburgo a flexibilidade tem uma forma jurídica e uns limites. A circular do Commissariat aux Assurances de 24 de março de 2015 fixa quem pode ter um fundo dedicado e em que pode investir conforme a sua categoria.
A Lettre circulaire 15/3 ordena os tomadores em categorias segundo o prêmio investido e o patrimônio em valores mobiliários. O fundo interno dedicado, a cesta própria de um contrato gerida por um gestor designado pela seguradora, exige 125.000 euros como mínimo; os fundos de seguro especializados estão abertos a todas as categorias. As categorias ampliam progressivamente os ativos admissíveis; a letra que se obtém depende de dois valores, não da vontade de ninguém.
| Categoria | Prêmio investido | Patrimônio em valores mobiliários |
|---|---|---|
| N | Sem mínimo | Sem mínimo |
| A | 125.000 euros | 250.000 euros ou mais |
| B | 250.000 euros | 500.000 euros ou mais |
| C | 250.000 euros | 1.250.000 euros ou mais |
| D | 1.000.000 euros | 2.500.000 euros ou mais |
Duas advertências. A primeira: a circular é luxemburguesa e ordena o que a seguradora pode fazer; a lei brasileira ordena o que preserva a natureza securitária e o diferimento, e as duas devem ser cumpridas ao mesmo tempo. Um fundo dedicado em que a família propõe um gestor e a seguradora o nomeia com mandato de critérios gerais cabe nas duas; um fundo em que a família dá ordens sobre ativos cabe na circular e não preserva a natureza de seguro perante a Receita. A segunda: não conferimos se uma circular posterior do CAA substituiu a 15/3; confira a vigente antes de assinar. Que ativos cabem, inclusive empresas privadas e fundos alternativos, está no artigo sobre o que a apólice pode deter; a praça em conjunto, no de Luxemburgo e no artigo sobre o PPLI luxemburguês.
Ativos ilíquidos: avaliação e resgate
Uma apólice que admite capital privado ou crédito privado herda as suas avaliações tardias. Isso tem consequência em três lugares: o valor de resgate, a DIRPF e a CBE.
Com ativos cotados, o valor de resgate é o do dia; com um fundo de capital privado, é o último valor comunicado pelo gestor, às vezes com meses de atraso. Esse mesmo valor de resgate é o que se consigna na DIRPF e o que integra a base da CBE ao Banco Central quando os limites são atingidos. A política de avaliação da seguradora não é um detalhe operacional: é a base de uma declaração fiscal e de uma declaração ao Banco Central, e, no resgate, a base do imposto de 15% sobre o ganho.
Resgate em ativos e limites
Se a seguradora pode pagar o resgate em ativos, em vez de dinheiro, com que avaliação e em que prazo, é ponto do contrato, não da lei brasileira. Para o IRPF, o rendimento segue sendo a diferença entre o valor resgatado, em dinheiro ou em ativos, e os prêmios pagos. Que ativos cabem na cesta, incluindo imóveis, tem os seus limites e a sua análise própria: veja as páginas sobre imóveis e a apólice e sobre ouro na apólice. Quanto tudo isso custa por ano está na página sobre custos e economia do PPLI, e se a estrutura faz sentido antes de discutir o que ter dentro, na página para quem o PPLI é adequado.
O que a flexibilidade não faz
A apólice move o dinheiro sem imposto dentro de uns limites, e os limites são a parte que convém ler antes.
Não permite gerir por si mesmo
O segurado escolhe entre cestas designadas no contrato e nunca os ativos concretos; não pode ser titular direto dos ativos nem dar ordens singulares. Quem quer dar ordens tem uma carteira direta, com o seu imposto de 15% em cada alienação. Um assessor que venda "controle total" dentro de uma apólice com diferimento está vendendo a perda do diferimento e da natureza securitária, com o risco de reclassificação pela Receita.
Não torna neutra a entrada em ativos nem a troca de seguradora
Entregar valores com ganho como prêmio aflora o ganho pela regra da alienação (Lei 14.754/2023, art. 2, § 1), e uma remessa de recursos do Brasil sofre IOF-câmbio. Trocar de seguradora é resgate mais prêmio novo, porque não há portabilidade neutra entre apólices estrangeiras. A decisão de jurisdição e de seguradora se toma uma vez.
Não converte um ativo ilíquido em líquido
O valor de resgate de uma apólice com capital privado é o que o gestor do fundo comunica, quando comunica, e o pagamento em ativos depende do contrato. Esse valor integra a DIRPF e a CBE. E o diferimento não é imposto zero: é imposto de 15% adiado para o resgate; uma offshore controlada, ao contrário, paga 15% ao ano (arts. 4 e 5).
Perguntas frequentes
Trocar de gestor dentro da apólice é fato gerador no Brasil?
Não, se a estrutura for um seguro genuíno e o segurado não for titular direto dos ativos. Os rendimentos da aplicação financeira no exterior são tributados só na realização (Lei 14.754/2023, art. 3, § 2), e a troca de gestor feita pela seguradora sobre a sua própria cesta não é resgate nem alienação pelo segurado. Se o segurado passa a dar ordens sobre ativos concretos, a estrutura perde a natureza securitária e pode ser reclassificada.
Posso escolher eu o gestor da apólice?
Pode propô-lo. A determinação dos ativos da cesta deve caber à seguradora, e o segurado não pode intervir na escolha de valores concretos nem ser titular direto dos ativos. Na prática a família propõe um gestor e a seguradora o nomeia com um mandato de critérios gerais; um gestor que atue como mandatário do segurado sobre valores concretos rompe a lógica do seguro.
O que é um fundo interno dedicado e quanto é preciso?
É a cesta própria de um contrato, gerida por um gestor designado pela seguradora e depositada em um banco. Em Luxemburgo a Lettre circulaire 15/3 do Commissariat aux Assurances exige 125.000 euros como mínimo, e ordena os tomadores em categorias N, A, B, C e D segundo o prêmio investido (125.000 a 1.000.000 euros) e o patrimônio em valores mobiliários (250.000 a 2.500.000 euros). Não conferimos se uma circular posterior a substitui.
Posso aportar os valores que já tenho sem tributar?
Não. Para o residente no Brasil, a entrega de valores com ganho latente como prêmio em ativos é uma alienação e o ganho é tributado a 15% (Lei 14.754/2023, art. 2, § 1). Se houver remessa de recursos do Brasil, incide o IOF-câmbio, com 1,1% como padrão conservador (Decreto 12.499/2025), a conferir no dia. A lei brasileira não regula a entrada em ativos: é o contrato que diz o que a seguradora aceita e a que valor.
Posso transferir a apólice para outra seguradora sem resgatar?
Não. Não existe portabilidade neutra entre apólices de seguro estrangeiras: nenhuma regra transfere valor e data de aquisição de uma seguradora a outra. Trocar de seguradora é um resgate, que tributa o ganho a 15%, e um prêmio novo. Com R$ 30.000.000 a 6% ao ano por dez anos, o resgate custa perto de R$ 800.000 sobre a parte de ganho considerada.
O diferimento é imposto zero?
Não. É diferimento: o imposto de 15% incide no resgate, não a cada ano (Lei 14.754/2023, art. 2, § 1, c/c art. 3, § 2). O contraste real não é com "imposto zero" e sim com a offshore ou o fundo exclusivo detido como entidade controlada, que passou a pagar 15% ao ano sobre os lucros apurados em 31 de dezembro (arts. 4 e 5).
O que muda se eu me mudar para Portugal?
O contrato segue sem resgate. Em Portugal o unit linked é tributado como categoria E só no resgate (28%, ou 22,4% após cinco anos e 11,2% após oito anos), sem imposto anual sobre o patrimônio mobiliário. Sob o IFICI, o rendimento de fonte estrangeira elegível é isento de IRS (exceto pensões, e 35% se de paraíso fiscal), por dez anos. A estrutura de cestas deve estar decidida antes.
Posso ter empresas privadas ou imóveis dentro da apólice?
Ativos alternativos, como empresas privadas e fundos, em regra sim, conforme a categoria de cliente e o que a seguradora aceita; o detalhe está no artigo sobre o que a apólice pode deter. Imóveis são ponto de atenção, tratado na página sobre imóveis e a apólice. O valor de resgate de uma cesta com ativos ilíquidos integra a DIRPF e a CBE.
Fontes e autoridades
A flexibilidade de um seguro genuíno é, no Brasil, uma questão da Lei 14.754/2023, e em Luxemburgo da circular do supervisor. Nada aqui substitui a leitura do contrato e da norma vigente na data da assinatura. Onde um ponto não está verificado, o texto o diz.
- Lei 14.754/2023, arts. 2 (§ 1), 3 (§ 1, I, e § 2), 4 e 5: rendimentos de aplicações financeiras no exterior a 15% na realização, apólice resgatável como aplicação financeira, e o regime de 15% ao ano das entidades controladas.
- Lei 7.713/1988, art. 6, XIII, e Código Civil, art. 794: isenção do capital pago por morte e seguro fora da herança, que sustentam a natureza securitária.
- Lei 14.286/2021 (marco cambial) e Resolução BCB 279/2022 (CBE): liberdade cambial com declaração e os limites de USD 1.000.000 (anual) e USD 100.000.000 (trimestral).
- Decreto 12.499/2025 (IOF-câmbio): remessa a conta própria no exterior 1,1%, moeda em espécie 3,5%, aplicação em fundos 0%; alíquota específica de prêmio de seguro não isolada, use 1,1% com aviso.
- STF, Tema 1214 e tabela regressiva do VGBL (35% a 10% por prazo): a âncora doméstica de que um wrapper de seguro difere o imposto e tributa só o ganho.
- Commissariat aux Assurances, Lettre circulaire 15/3, de 24 de março de 2015: categorias N, A, B, C e D, fundos dedicados e fundos especializados; Portugal, CIRS art. 5 (categoria E, unit linked) e IFICI, art. 58-A do EBF.
Última revisão: 10 de setembro de 2026. Esta página tem fins informativos e não constitui aconselhamento jurídico, fiscal, de investimento nem de seguros. As nossas normas editoriais explicam como selecionamos e corrigimos as fontes.
Biblioteca · 6 artigos
Os artigos sobre flexibilidade de investimento
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Uma estrutura que pode mudar
Análise independente para famílias que querem saber, antes, o que a apólice pode mover e o que não pode. Como funciona o PPLI e que proteção patrimonial ele oferece são tratados nas suas páginas.
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Última atualização: 10 de setembro de 2026
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