Dos carteras con la misma asignación rinden el mismo porcentaje y pierden la misma parte en impuestos. Lo que cambia con el tamaño es el acceso y cuánto vale un punto básico en euros.
La pregunta suele plantearse como si la respuesta estuviera indexada a la cifra. No funciona así.
Dos cosas cambian con el tamaño. La primera es el acceso: por debajo de unos 10 millones los mercados privados no son asignables de forma realista; entre 10 y 25 millones una parte se vuelve posible; por encima, el conjunto de oportunidades está abierto. La segunda es cuánto vale un punto básico en euros: cien puntos básicos de lastre evitable son 100.000 € al año sobre 10 M€ y 2,5 M€ al año sobre 250 M€. En la aritmética no cambia nada; cambia si la suma justifica el trabajo.
Lo que no cambia es la forma de la respuesta. Por encima de unos 25 millones, dos carteras con la misma asignación rinden el mismo porcentaje y pierden la misma parte en impuestos, tengan 50 o 250 millones. Por eso un solo simulador cubre todo el intervalo.
La naturaleza fiscal de cada clase, cuánto rendimiento llega como renta y cuánta plusvalía realiza la rotación, decide el lastre más que el propio rendimiento. En la situación española por defecto (residente conforme al art. 14.2.h), la cartera directa tributa cada año en la base del ahorro; el Simulador patrimonial lo proyecta a décadas y la inteligencia fiscal lo descompone.
El diferimiento anual de un unit linked sólo existe si la aseguradora decide los activos de cada cesta y el tomador elige entre cestas, sin instrucciones singulares. En caso contrario se imputa cada año la variación del valor liquidativo. Eficiencia fiscal.
La base del ahorro y la escala del 19, 21, 23, 27 y 30 por ciento sobre intereses, dividendos y ganancias patrimoniales. Es el impuesto anual de la cartera directa.
No se afirma diferimiento dentro de la póliza (no verificado). El seguro de vida es ganancia ocasional exenta hasta 3.250 UVT y del 15 por ciento en el exceso (arts. 303-1 y 314 ET). Cifras en USD.
Las sumas del seguro de vida no son renta, pero cada prima a una aseguradora no establecida en Chile soporta el impuesto adicional del 22 por ciento, un coste de entrada real. Herencias del 1 al 25 por ciento (Ley 16.271). Cifras en USD.
Cada solicitud la lee en persona un especialista sénior y nunca entra en un embudo de venta. Recibirá una respuesta escrita, normalmente en un día hábil.
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