PPLI والضريبة في الخليج: التوفير يأتي من البلد الذي ما زال يفرض عليك الضريبة
الأحكام كما في 28 سبتمبر 2026، لفرد مقيم في الإمارات أو السعودية أو الكويت أو البحرين أو عُمان يملك الوثيقة أو المحفظة باسمه الشخصي ويحتفظ بالاستثمارات استثمارًا لا تجارةً. القواعد الأمريكية والبريطانية مذكورة بالتاريخ نفسه، وكل تغيير لاحق مذكور مع تاريخ بدايته.
PPLI.com ناشر أبحاث مستقل. لا يبيع وثائق التأمين ولا يوصي بها ولا يرتّبها، ولا شيء هنا عرضٌ أو دعوة للتعاقد. التأمين منظَّم في كل دولة، ولا يجوز لشركات التأمين الأجنبية أن تستقطب المقيمين. هل يجوز للمقيم أن يشتري وثيقة من الخارج بمبادرة منه؟ المسألة غير محسومة في الإمارات والسعودية، ومقيّدة في الكويت؛ اطلب مشورة قانونية محلية أولًا.
الخليج لا يأخذ شيئًا، والولايات المتحدة قد تأخذ 40%
في الإمارات والسعودية والكويت والبحرين لا ضريبة دخل شخصية على الفوائد وأرباح الأسهم والمكاسب في محفظة خاصة، ولا ضريبة تركات. لكن إذا توفيت وأنت تملك مباشرة أسهم شركات أمريكية أو صناديق مسجلة في أمريكا، تفرض الولايات المتحدة ضريبة تركات حتى 40% على ما يتجاوز إعفاءً قدره 13,000 دولار. لا توجد معاهدة تركات بين أي دولة خليجية والولايات المتحدة.
مبلغ الوفاة من تأمين على حياة شخص غير أمريكي لا يُعد ملكًا في الولايات المتحدة (IRC §2105(a)). وفي الخليج لا ضريبة على الوثيقة أيضًا. ما يتغير هو ما تأخذه الدولة الأخرى: أمريكا على التركة، أو بريطانيا على ابنة استقرت هناك، أو الضريبة الأمريكية على ابن وُلد فيها، أو عُمان من 2028.
إذا كانت كل ضرائبك خليجية ولا تملك أصولًا أمريكية، فلا شيء تؤجله، والرسوم تكلفة صافية: نحو 18.57 مليون دولار على 20 مليونًا خلال 25 سنة برسم 0.8% في المثال أدناه. وعدم النظر إلى الأسهم الأمريكية داخل الوثيقة غير مختبر، وصناديق UCITS الإيرلندية المملوكة مباشرة بديل أبسط للأسهم المدرجة.
ضريبة التركات الأمريكية: أكبر ضريبة تواجهها المحفظة الخليجية
ما الذي يُعد أصلًا أمريكيًا
الجدول كما يطبّقه القانون
| قيمة الأصول الأمريكية الخاضعة للضريبة | الضريبة قبل خصم الإعفاء |
|---|---|
| حتى 10,000 دولار | 18% من المبلغ |
| من 10,000 إلى 20,000 | 1,800 زائد 20% مما فوق 10,000 |
| من 20,000 إلى 40,000 | 3,800 زائد 22% مما فوق 20,000 |
| من 40,000 إلى 60,000 | 8,200 زائد 24% مما فوق 40,000 |
| من 60,000 إلى 80,000 | 13,000 زائد 26% مما فوق 60,000 |
| من 80,000 إلى 100,000 | 18,200 زائد 28% مما فوق 80,000 |
| من 100,000 إلى 150,000 | 23,800 زائد 30% مما فوق 100,000 |
| من 150,000 إلى 250,000 | 38,800 زائد 32% مما فوق 150,000 |
| من 250,000 إلى 500,000 | 70,800 زائد 34% مما فوق 250,000 |
| من 500,000 إلى 750,000 | 155,800 زائد 37% مما فوق 500,000 |
| من 750,000 إلى 1,000,000 | 248,300 زائد 39% مما فوق 750,000 |
| أكثر من 1,000,000 دولار | 345,800 زائد 40% مما فوق 1,000,000 |
أين تدخل الوثيقة، وحدود ذلك
ست حالات تحسم هل تستحق الوثيقة رسومها
عائلة في دبي تملك أسهمًا أمريكية بعشرين مليون دولار
العائل ليس مواطنًا أمريكيًا ولا مقيمًا فيها، ويحفظ أسهم شركات أمريكية بقيمة 20,000,000 دولار لدى بنك في دبي. لو توفي اليوم لاستحقت ضريبة تركات أمريكية قدرها 7,932,800 دولار (نحو 29.13 مليون درهم). مكان البنك لا يغير شيئًا. وعلى 25 سنة بالافتراضات أعلاه ترتفع الضريبة إلى نحو 43.35 مليون دولار، فيبقى للورثة نحو 65.20 مليون.
مبلغ الوفاة من تأمين على حياة شخص غير أمريكي ليس ملكًا أمريكيًا (§2105(a)). بعد 25 سنة تبلغ الوثيقة نحو 89.98 مليون دولار، أي أكثر بنحو 24.78 مليون. هذه النتيجة مشروطة بأن النظر عبر الوثيقة لم يُختبر، وأن صناديق UCITS الإيرلندية المملوكة مباشرة قد تصل إلى النتيجة نفسها بلا رسوم.
عائلة في الرياض وابنة تدرس في لندن وتقرر البقاء
محفظة باسم الابنة قيمتها 10,000,000 دولار لمدة 20 سنة، منها 10 سنوات قبل الانتقال. لا ضريبة في سنوات الرياض. يفترض النموذج أنها تبيع وتعيد الشراء قبل الانتقال، ثم تدفع 47% على الفوائد و39.35% على أرباح الأسهم و24% على المكاسب المحققة طوال عشر سنوات بريطانية. النتيجة نحو 31.37 مليون دولار.
التناسب الزمني يُخرج نصف المكسب من الضريبة البريطانية لأن نصف الأيام كانت خارج بريطانيا. النصف الآخر يُفرض عليه 47% عند الاسترداد: نحو 5.48 مليون دولار. النتيجة نحو 27.83 مليون دولار، أي أقل بنحو 3.55 مليون. لا تتقدم الوثيقة إلا إذا قل رسمها عن نحو 0.11% سنويًا.
عائلة كويتية وابن وُلد في بوسطن أثناء دراسة والده
الابن مواطن أمريكي بالولادة (Trump v. Barbara، 30 يونيو 2026)، فتُفرض عليه الضريبة الأمريكية على دخله العالمي أينما عاش. محفظة باسمه قيمتها 10,000,000 دولار لمدة 20 سنة: ضريبة أمريكية 144,500 دولار في السنة الأولى ونحو 6.25 مليون على المدة كلها. إذا بقيت حتى وفاته يبقى نحو 27.38 مليون دولار.
في وثيقة متوافقة مع القواعد الأمريكية (§7702 و§817(h)) تنمو القيمة دون ضريبة سنوية بعد ضريبة 1% على القسط: نحو 32.97 مليون دولار حتى الوفاة، أي أكثر بنحو 5.59 مليون. أما إذا استردها بعد 20 سنة فيُفرض على المكسب 40.8% وتتأخر الوثيقة بنحو 3.58 مليون. والوثيقة غير الأمريكية العادية لا تستوفي هذه الشروط في الغالب، فلا تجعله حاملًا لها قبل مشورة أمريكية.
مستثمر في مسقط يستعد لعام 2028
10,000,000 دولار (نحو 3.85 مليون ريال عُماني) من بداية 2027 لمدة 20 سنة. لا ضريبة في 2027. من 1 يناير 2028 تُفرض 5% على الفوائد وأرباح الأسهم والمكاسب، بافتراض أن دخله الإجمالي يتجاوز أصلًا 42,000 ريال عُماني. ضريبة نحو 1.29 مليون دولار على المدة، والنتيجة بعد البيع نحو 36.43 مليون دولار.
إذا خضع مكسب الوثيقة لـ 5% عند الاسترداد: نحو 32.14 مليون دولار، أي أقل بنحو 4.29 مليون. وحتى لو لم يخضع لأي ضريبة: نحو 33.30 مليون، أقل بنحو 3.13 مليون. معدل 5% أصغر من أن يغطي رسمًا بنسبة 0.8%. والقانون لا يذكر التأمين، ولم نجد لائحته التنفيذية منشورة حتى 28 سبتمبر 2026.
مغترب لبناني غير مسلم في أبوظبي
يملك صناديق مؤشرات مسجلة في الولايات المتحدة بقيمة 5,000,000 دولار. هذه الصناديق أسهم شركات أمريكية، فهي أصول ذات موقع أمريكي. لو توفي بعد 10 سنوات وقيمتها نحو 9.84 مليون دولار، تبلغ ضريبة التركات نحو 3.87 مليون، فيبقى لورثته نحو 5.97 مليون.
نحو 9.12 مليون دولار بلا ضريبة تركات أمريكية على مبلغ الوفاة. لكن صناديق UCITS الإيرلندية المملوكة مباشرة تعطي في النموذج نفسه نحو 9.84 مليون دولار بلا رسوم وثيقة، إذا عوملت كأسهم شركة غير أمريكية. وتوزيع أمواله في الإمارات بين زوجته وأولاده مسألة منفصلة تتناولها صفحة انتقال الثروة.
عائلة لا تدفع ضرائب إلا في الخليج ولا تملك أصولًا أمريكية
20,000,000 دولار لمدة 25 سنة بلا ضريبة محلية ولا ضريبة تركات أمريكية، لأن المحفظة في صناديق وأسهم غير أمريكية. تنمو بنسبة 7% كاملة وتبلغ نحو 108.55 مليون دولار.
لا ضريبة على الوثيقة أيضًا، لكن الرسم البالغ 0.8% يخفض العائد إلى 6.2%: نحو 89.98 مليون دولار، أي أقل بنحو 18.57 مليون، وكله تكلفة. لا يوجد رسم فوق الصفر يجعل الوثيقة مجدية لأسباب ضريبية وحدها في هذه الحالة.
أرقامك: المحفظة نفسها بطريقتين
| القسط المستثمر بعد تكلفة الدخول | 20,000,000 دولار |
| قيمة الوثيقة قبل الضريبة على المكسب | 89,979,363 دولار |
| المكسب داخل الوثيقة | 69,979,363 دولار |
| نسبة المكسب الخاضعة للضريبة | لا شيء: مبلغ وفاة |
| الضريبة على مكسب الوثيقة | 0 دولار |
| ضريبة التركات الأمريكية على المحفظة المباشرة | 21,642,531 دولار |
| ضريبة التركات الأمريكية على مبلغ الوفاة | 0 دولار (IRC §2105(a)) |
| الفرق في النهاية | 3,073,241 دولار لصالح الوثيقة |
| الضريبة في السنة الأولى في المحفظة المباشرة | 0 دولار |
| الضريبة المدفوعة على امتداد المدة في المحفظة المباشرة | 0 دولار |
| الضريبة في النهاية في المحفظة المباشرة | لا شيء: احتفاظ حتى الوفاة |
| رسم الوثيقة الذي يتعادل عنده الخياران | 0.95% سنويًا |
المعادلة
المحفظة المباشرة، في كل سنة يفرض فيها النظام المختار ضريبة:
الدخل = القيمة × عائد الدخل
ضريبة الدخل = الدخل × (نصيب الفوائد × معدل الفوائد + (1 ناقص نصيب الفوائد) × معدل أرباح الأسهم)
القيمة = القيمة + الدخل ناقص ضريبة الدخل + القيمة × النمو
المكسب المحقق = المكسب غير المحقق × نسبة التحقيق؛ ضريبته = المكسب المحقق × معدل المكاسب
القيمة = القيمة ناقص ضريبة المكسب (وترتفع التكلفة الدفترية بالمكسب المحقق والدخل المعاد استثماره)
في النهاية عند البيع: الضريبة = المكسب غير المحقق × معدل المكاسب. لا شيء عند الوفاة.
خيارا عُمان وبريطانيا: لا ضريبة في السنوات الأولى، ثم تُعاد التكلفة الدفترية إلى القيمة السوقية.
ضريبة التركات الأمريكية عند الوفاة (الخليج وعُمان والمعدلات المخصصة):
الأصول الأمريكية س = قيمة المحفظة المباشرة عند الوفاة × نسبة الأصول الأمريكية
الضريبة = الأكبر من صفر و(ضريبة الجدول على س ناقص 13,000)
ضريبة الجدول لما فوق مليون دولار = 345,800 + 40% × (س ناقص 1,000,000)
داخل الوثيقة: صفر، لأن مبلغ الوفاة على حياة غير الأمريكي ليس ملكًا أمريكيًا
داخل الوثيقة:
القسط = المبلغ × (1 ناقص تكلفة الدخول)
قيمة الوثيقة = القسط × (1 + عائد الدخل + النمو ناقص رسم الوثيقة) أُس عدد السنوات
المكسب = قيمة الوثيقة ناقص القسط
الضريبة = المكسب × النسبة الخاضعة × معدل الخروج
النسبة الخاضعة = 1؛ بريطانيا: سنوات الإقامة البريطانية ÷ كل السنوات؛ عُمان: 1 أو 0 حسب اختيارك؛ الوفاة: 0
بعد الضريبة = قيمة الوثيقة ناقص الضريبةكيف تعامل دول الخليج المحفظة، مباشرة أو داخل وثيقة
| الدولة | المحفظة المملوكة مباشرة | داخل وثيقة تأمين | المرجع |
|---|---|---|---|
| الإمارات | لا ضريبة دخل شخصية، ولا ضريبة تركات أو هبات أو ثروة. يدخل الشخص الطبيعي في ضريبة الشركات فقط إذا تجاوز حجم أعماله التجارية مليون درهم في السنة، ودخل الاستثمار الشخصي مستثنى | لا قاعدة خاصة بمكاسب وثائق التأمين. عدم الخضوع قائم على غياب ضريبة الدخل وعلى استثناء الاستثمار الشخصي، وهذا تطبيقنا وليس نصًا | قرار مجلس الوزراء رقم (49) لسنة 2023، المادة 2؛ PwC |
| السعودية | لا نظام لضريبة دخل الأفراد في الممارسة. للمقيم الأجنبي من خارج دول الخليج غموض قانوني، لأن تعريف النشاط الخاضع يشمل «الاستثمارات بأنواعها». الزكاة تُجبى من النشاط المرخّص والشركات، لا من المحفظة الشخصية. لا ضريبة تركات | لا نص يتناول مكاسب الوثيقة. يُفرض استقطاع 5% على أقساط التأمين المدفوعة من المقيمين والمنشآت الدائمة إلى غير المقيمين، وتطبيقه على فرد يدفع قسط وثيقته الشخصية لم تتناوله الهيئة | نظام ضريبة الدخل؛ هيئة الزكاة والضريبة والجمارك (ZATCA) |
| الكويت | لا ضريبة دخل شخصية، ولا ضريبة تركات أو ثروة. الزكاة وضريبة دعم العمالة الوطنية والضريبة التكميلية الدنيا تقع على الشركات | لا ضريبة على الوثيقة في يد الفرد | PwC؛ Deloitte |
| البحرين | لا ضريبة دخل شخصية ولا ضريبة أرباح رأسمالية ولا ضريبة ثروة أو تركات. مشروع ضريبة الشركات 10% لم يصدر حتى أغسطس 2026، وهو موجه إلى الأعمال | لا ضريبة على الوثيقة في يد الفرد | PwC؛ KPMG |
| عُمان حتى 31 ديسمبر 2027 | لا ضريبة على دخل الأفراد أو مكاسبهم، ولا ضريبة تركات | لا ضريبة | PwC؛ Deloitte |
| عُمان من 1 يناير 2028 | 5% على صافي الدخل بعد خصم 42,000 ريال عُماني من الدخل الإجمالي، للمقيم على دخله العالمي. الفوائد وأرباح الأسهم والصكوك ومكاسب بيعها خاضعة. الإرث والوصية معفيان | القانون لا يذكر التأمين. معاملة مكسب الاسترداد ومبلغ الوفاة غير محسومة حتى تصدر اللائحة التنفيذية أو توجيهات الجهاز | المرسوم السلطاني 56/2025 |
ما يعنيه ذلك للمقارنة
عندما تلاحقك ضريبة بلد آخر
الأشخاص الأمريكيون في العائلة
من ينتقل إلى بريطانيا
عُمان من 1 يناير 2028
ما لا تفعله الوثيقة
أسئلة ضريبية من مقيمي الخليج
هل توفّر الوثيقة ضريبة لمقيم في الإمارات أو السعودية أو الكويت أو البحرين؟
لا، إذا كانت كل ضرائبك خليجية. لا ضريبة دخل شخصية على الفوائد وأرباح الأسهم والمكاسب في محفظة خاصة في هذه الدول الأربع، ولا ضريبة تركات، فلا شيء تؤجله الوثيقة، ورسومها تُخصم من العائد. على 20,000,000 دولار لمدة 25 سنة بعائد 7% سنويًا، يكلف رسم 0.8% نحو 18.57 مليون دولار. قيمة الوثيقة، إن وُجدت، تأتي من ضريبة خارج الخليج أو من انتقال الثروة.
كيف تُحسب ضريبة التركات الأمريكية على مستثمر خليجي؟
إذا توفيت وأنت لست مواطنًا أمريكيًا ولا مقيمًا فيها، تُفرض الضريبة على أصولك ذات الموقع الأمريكي وحدها، مثل أسهم الشركات الأمريكية والصناديق وصناديق المؤشرات المسجلة في الولايات المتحدة، بجدول IRC §2001(c) الذي يبلغ 40% فوق مليون دولار، ثم يُخصم إعفاء ضريبي ثابت قدره 13,000 دولار. على 20,000,000 دولار: 345,800 دولار زائد 40% من 19,000,000، أي 7,945,800 دولار، ناقص 13,000، فتكون الضريبة 7,932,800 دولار. لا توجد معاهدة تركات بين أي دولة خليجية والولايات المتحدة.
هل تُخرج الوثيقة أسهمي الأمريكية من ضريبة التركات؟
النص يُخرج مبلغ الوفاة من تأمين على حياة شخص غير أمريكي من الأصول الأمريكية (IRC §2105(a)). لكن ذلك مشروط: أن يكون حامل الوثيقة هو المؤمَّن على حياته، لأن التحليل يختلف إذا كانا شخصين مختلفين. والنظر عبر الوثيقة إلى الأسهم الأمريكية التي فيها لأغراض ضريبة التركات لم يُختبر أمام القضاء، فلم يُستبعد ولم يثبت. لذلك لا نقول إن الوثيقة تلغي هذه الضريبة.
أليس امتلاك صناديق UCITS إيرلندية مباشرة أبسط؟
للأسهم المدرجة، غالبًا نعم. أسهم الشركة غير الأمريكية ليست ملكًا أمريكيًا بصرف النظر عن مكان الشهادات (Treas. Reg. §20.2105-1(f))، فالصندوق الإيرلندي الذي يستثمر في أسهم أمريكية لا يُعد في الغالب أصلًا أمريكيًا، بشرط أن يُعامل كشركة لأغراض الضريبة الأمريكية. هذا تحليل وليس حكمًا. وهو بلا رسوم وثيقة، لكنه لا يعطي ما تعطيه الوثيقة من تسمية المستفيدين.
ماذا يتغير في عُمان من 1 يناير 2028؟
يبدأ العمل بقانون الضريبة على دخل الأفراد (المرسوم السلطاني 56/2025) بمعدل 5% على صافي الدخل، أي ما يزيد على 42,000 ريال عُماني من الدخل الإجمالي. المقيم يخضع على دخله العالمي، والفوائد وأرباح الأسهم والصكوك ومكاسب بيعها خاضعة، والإرث والوصية معفيان. والقانون لا يذكر التأمين، فمعاملة مكسب الوثيقة ومبلغ الوفاة غير محسومة حتى تصدر اللائحة التنفيذية، ولم نجدها منشورة حتى 28 سبتمبر 2026.
ابني وُلد في الولايات المتحدة أثناء دراستي. ماذا يعني ذلك؟
هو مواطن أمريكي منذ الولادة، وقد أكدت المحكمة العليا ذلك في Trump v. Barbara في 30 يونيو 2026، فتُفرض عليه الضريبة الأمريكية على دخله العالمي أينما عاش. الوثيقة غير الأمريكية العادية لا تستوفي في الغالب شروط §7702 و§817(h)، وقد تجر عليه قواعد PFIC، فلا تجعله حاملًا لها أو مالكًا لاحقًا دون مشورة أمريكية. وقد تُفرض ضريبة استهلاك 1% على الأقساط المدفوعة لشركة تأمين أجنبية حين يكون المؤمَّن عليه أو حامل الوثيقة أمريكيًا (§4371؛ والنص يشير إلى الفرد المقيم في الولايات المتحدة، فانطباقها على من يعيش في الخليج غير محسوم).
ابنتي تدرس في لندن وقد تبقى هناك. هل تساعد الوثيقة؟
جزئيًا. مكسب الوثيقة الأجنبية يُفرض عليه في بريطانيا كدخل، لكنه يُخفض بالتناسب الزمني عن الأيام التي لم تكن فيها مقيمة في بريطانيا. في المقابل تستطيع المحفظة المباشرة أن تبيع وتعيد الشراء قبل الانتقال، ونظام السنوات الأربع للدخل والمكاسب الأجنبية لا تقول نشرته إنه يشمل مكاسب الوثائق. في مثالنا برسم 0.8% تتأخر الوثيقة بنحو 3.55 مليون دولار على 10 ملايين خلال 20 سنة.
هل يخضع قسط الوثيقة للاستقطاع 5% في السعودية؟
يفرض النظام السعودي استقطاعًا بنسبة 5% على أقساط التأمين التي يدفعها المقيمون والمنشآت الدائمة إلى شركات تأمين غير مقيمة. أما هل يمتد إلى فرد يدفع قسط وثيقة حياته الشخصية لشركة أجنبية، فلم تتناوله هيئة الزكاة والضريبة والجمارك على حد علمنا؛ اطلب مشورة قبل الدفع. ويمكنك اختبار أثره في الحاسبة بوضع 5 في تكلفة الدخول.
المصادر والمراجع
- IRC §2001(c)؛ §2101؛ §2102؛ §2103؛ §2104؛ §2105: ضريبة التركات على غير المقيم غير المواطن، الإعفاء، الموقع، التأمين على الحياة.
- Treas. Reg. §20.2104-1؛ §20.2105-1؛ تعليمات IRS للنموذج 706-NA؛ IRS: أسئلة ضريبة التركات لغير المقيمين؛ IRS: معاهدات التركات والهبات.
- Rev. Rul. 2003-91؛ Webber v. Commissioner, 144 T.C. 324 (2015): قاعدة سيطرة المستثمر في ضريبة الدخل.
- التعديل الرابع عشر؛ Trump v. Barbara، رقم 25-365، 30 يونيو 2026؛ IRS: المواطنون الأمريكيون في الخارج.
- §7702؛ Reg. §1.817-5؛ §1297؛ §4371.
- PwC: الإمارات، ضريبة الدخل الشخصي؛ ضرائب أخرى؛ قرار مجلس الوزراء رقم (49) لسنة 2023؛ نص الهيئة الاتحادية للضرائب؛ وزارة المالية الإماراتية: CRS 2.0.
- PwC: السعودية، ضريبة الدخل الشخصي؛ ZATCA: ضريبة الدخل؛ نظام ضريبة الدخل؛ KPMG: نشرة الهيئة عن الأشخاص الطبيعيين المقيمين؛ اللائحة التنفيذية لجباية الزكاة، أم القرى؛ تعميم ZATCA عن الاستقطاع، يناير 2025.
- PwC: الكويت؛ Deloitte: الكويت 2023؛ PwC: البحرين؛ PwC: ممارسة الأعمال في البحرين 2025؛ KPMG: أخبار الضرائب، 2 أغسطس 2026 (ثانوي).
- المرسوم السلطاني رقم 56/2025 بإصدار قانون الضريبة على دخل الأفراد؛ جهاز الضرائب؛ PwC: عُمان؛ EY: عُمان (ثانوي).
- HMRC HS321 (2026)؛ HS266؛ IPTM3731؛ gov.uk: ضريبة الميراث للمقيم طويل الأمد.
- مجمع الفقه الإسلامي الدولي، القرار 9 (9/2)؛ والقرار 200 (6/21)؛ معيار AAOIFI الشرعي رقم 26، التأمين الإسلامي.
- مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي: عمليات السوق؛ مصرف البحرين المركزي؛ البنك المركزي العُماني؛ بنك الكويت المركزي: أسعار الصرف في الحاسبة.
أبحاث الضرائب عبر الحدود لمقيمي الخليج
اطرح سؤالًا بحثيًا
المعايير التحريرية