Do rendimento declarado ao que você conserva

Fixe o rendimento bruto e as condições de um hedge fund e veja o que sobra depois das comissões e depois do imposto da sua situação.

A ferramenta funciona no seu navegador e precisa de JavaScript. A metodologia, as hipóteses e os exemplos resolvidos seguem abaixo e não o exigem.

O problema

O fundo informa líquido das comissões dele e antes do imposto seu

Entre a cifra declarada e a conservada estão a natureza do rendimento e o tipo que você paga sobre ele. O X-Ray percorre a cascata completa de comissões e depois o imposto do investidor.

Exemplo resolvido

De 10% bruto a 5,62% conservado

Recalculado com node sobre R$ 10 milhões a 20 anos na situação brasileira (imposto de 15%), com 10% bruto, 2% de gestão e 20% de performance.

R$ 10.000.000 · 20 anos · 10% bruto, 2% gestão, 20% performance

bruto        10,00%
declarado     6,40%   (apos as comissoes do fundo)
liquido       5,62%   (apos o imposto do investidor)
comissoes  R$ 12.306.821      imposto  R$ 3.507.528

A distância entre a linha declarada e a conservada não aparece em nenhum informe de resultados, porque o fundo informa o próprio resultado e não conhece o seu tipo. A rotatividade alta de um hedge fund realiza ganho a cada ano, portanto o diferimento de uma estrutura muda pouco aqui: o imposto já incide de todo modo.

As comissões de fundos não são dedutíveis

O modelo trata a taxa de gestão e a de performance como não dedutíveis da renda financeira, com high-water mark quando se aplica.

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Normas e fontes

As autoridades em que esta página se apóia

Lei 14.754/2023, arts. 2, 3, 4 e 5

Uma apólice estrangeira genuína com valor de resgate, detida diretamente pela pessoa física, é aplicação financeira no exterior (art. 3, § 1, I) e só é tributada na realização: 15% sobre o ganho no resgate (art. 2, § 1, c/c art. 3, § 2). Se os ativos estiverem em uma entidade controlada, passam a 15% ao ano em 31 de dezembro (arts. 4 e 5). Planalto. Eficiência fiscal.

Âncora doméstica: VGBL e tabela regressiva

O VGBL prova a lógica no Brasil: o imposto incide só sobre o ganho e só no resgate, pela tabela regressiva (de 35% até 2 anos a 10% acima de 10 anos), e o capital transmite fora do inventário e sem ITCMD (STF Tema 1214). O PPLI estrangeiro é o análogo internacional, agora dentro da Lei 14.754.

Portugal: CIRS art. 5, IFICI (art. 58-A do EBF) e Imposto do Selo

No unit linked, a taxa liberatória de 28% reduz por prazo de permanência: 22,4% entre 5 e 8 anos, 11,2% após 8 anos. Não há imposto anual sobre o património (o AIMI só incide sobre imóveis). O Imposto do Selo (Verba 1.2, 10%) isenta cônjuge, descendentes e ascendentes (art. 6, al. e, do CIS). Sob o IFICI, a fonte estrangeira elegível é isenta de IRS por 10 anos, exceto pensões.

Acesso reservado

Uma conversa, não uma oferta

Cada solicitação é lida por uma pessoa, um especialista sênior, e nunca entra em um funil de venda. Você recebe uma resposta escrita, normalmente em um dia útil.

Análise PPLI confidencial