ما يتركه لك صندوق التحوط بعد الرسوم والضريبة
العائد الإجمالي، ثم رسوم المدير مع معدل العائد الأدنى ومبدأ أعلى قيمة سابقة، ثم الضريبة التي تنطبق عليك، على امتداد مدة الاحتفاظ. وتعمل الأداة بالعكس أيضًا: ما العائد الإجمالي الذي يجب أن يحققه الصندوق لتحتفظ بما تحتاج إليه.
بقلم إلدار إدموند غريدي، الرئيس التنفيذي لـ PPLI.com. راجعنا المصادر في 28 سبتمبر 2026.
الأحكام كما في 28 سبتمبر 2026، لفرد مقيم في الإمارات أو السعودية أو الكويت أو البحرين أو عُمان يملك المحفظة أو الوثيقة باسمه. معدلات الولايات المتحدة وبريطانيا هي أرقام 2026 المذكورة في الصفحة.
PPLI.com ناشر أبحاث مستقل، لا يبيع وثائق التأمين ولا يوصي بها ولا يرتّبها، ولا شيء في هذه الصفحة عرض أو دعوة للتعاقد. التأمين منظَّم في كل دولة خليجية، فاطلب مشورة قانونية محلية قبل التعاقد مع أي شركة تأمين من خارج بلد إقامتك.
ثلاثة عوائد لا عائد واحد
للصندوق عائد إجمالي، وعائد معلَن بعد رسومه، وعائد يحتفظ به المستثمر بعد الضريبة. الثاني وحده يظهر في نشرة الصندوق.
لمقيم يخضع لضرائب الإمارات أو السعودية أو الكويت أو البحرين وحدها يتساوى العائدان الأخيران. في عُمان يطبّق النموذج 5% على الدخل والمكاسب المتحققة من 1 يناير 2028، بافتراض أن الدخل الإجمالي يتجاوز خصم 42,000 ريال عُماني.
للشخص الأمريكي يُفرض على الدخل 40.8% وعلى المكاسب المتحققة 23.8%، ولأن رسوم الصندوق لا تُخصم ضريبيًا في هذا النموذج تقع الضريبة على النتيجة قبل الرسوم.
معدل التداول يحدد كم من نمو كل سنة يخضع للضريبة في السنة نفسها، وهو في معظم استراتيجيات التداول قريب من 100%، فيتحول المكسب المؤجل إلى مكسب سنوي. هذا لا يغيّر شيئًا لمقيم الخليج، ويغيّر الكثير لابن يحمل الجنسية الأمريكية أو ابنة تقيم في بريطانيا.
شروط شائعة، السنة الأولى
مثال افتراضي: عائد إجمالي 10%، رسوم إدارة 2%، رسوم أداء 20%، بلا معدل عائد أدنى، مع تطبيق مبدأ أعلى قيمة سابقة. خُمس النتيجة دخل، ويُحقَّق 80% من النمو.
العائد الإجمالي: 10.00%
رسوم الإدارة: −2.00%
رسوم الأداء: 20% × (10% − 2%) = −1.60%
العائد المعلَن: 6.40%
مقيم في الخليج فقط: ضريبة 0، ويبقى 6.40%
مقيم في عُمان من 2028: ضريبة 2% × 5% + 6.4% × 5% = 0.42%، ويبقى 5.98%
شخص أمريكي: ضريبة 2% × 40.8% + 6.4% × 23.8% = 2.34%، ويبقى 4.06%الرقم 6.4% في سطري الضريبة هو 80% من نمو قدره 8% قبل الرسوم، وليس العائد المعلَن؛ تطابقهما هنا مصادفة حسابية.
على مدة احتفاظ طويلة تتراكم الرسوم ضدك أيضًا، لأن المال الذي يُقتطع مبكرًا رسومًا وضريبةً كان سيكبر لو بقي. يعرض التفصيل في الأداة ذلك في سطر مستقل.
ما يطبّقه الفحص
الرسوم
رسوم الإدارة على القيمة في بداية كل سنة، ورسوم الأداء على النتيجة بعد رسوم الإدارة، فوق معدل عائد أدنى ثابت أو مرن، وفوق أعلى قيمة سابقة إن طُبّق هذا المبدأ.
الضريبة
الدخل بمعدل الفوائد والدخل الآخر، والمكاسب المتحققة بمعدل المكاسب، مع مزجه بمعدل الدخل للحصة التي تحددها من المكاسب الخاضعة كدخل. تُرحَّل الخسائر لتقابل مكاسب لاحقة.
الحساب العكسي
العائد الإجمالي اللازم لتحقيق هدف صافٍ يُستخرج بتجربة عوائد إجمالية حتى تطابق النتيجة الصافية الهدف. هو النموذج نفسه محلولًا للمُدخل.
الأسئلة الشائعة
ما معنى «المكاسب الخاضعة كدخل»؟
هي حصة المكاسب المتحققة التي يفرض عليها نظامك الضريبي ضريبة الدخل بدل ضريبة المكاسب. بعض الأنظمة تعامل مكاسب صناديق خارجية معيّنة معاملة الدخل، والصندوق الأجنبي قد يكون للشخص الأمريكي شركة استثمار أجنبية سلبية (PFIC). حدّد الحصة من رقم مستشارك؛ الصفر يعامل كل مكسب مكسبًا.
هل يهم هذا لمقيم في الخليج؟
في الضريبة السنوية لا، لأن المعدلات صفر في الإمارات والسعودية والكويت والبحرين، فيبقى لك العائد المعلَن كاملًا. يهم إذا كان في العائلة شخص أمريكي، أو فرد سينتقل إلى بريطانيا، أو إذا كنت مقيمًا في عُمان من 2028.
أدوات وقراءات ذات صلة
العائد الحقيقي للائتمان الخاصالمعاملة نفسها لصندوق ائتمانافتح ←حاسبة التآكل الضريبيالكلفة الضريبية السنوية، فئةً فئةافتح ←تحليل الاستثمارات البديلةصناديق التحوط والائتمان الخاص معًاافتح ←من يختار الاستثمارات داخل الوثيقةقاعدة سيطرة المستثمر وما يمكن أن تحمله الوثيقةافتح ←PPLI.com ناشر أبحاث مستقل، وليس شركة تأمين ولا وسيط تأمين ولا مستشارًا ماليًا، ولا يبيع وثائق التأمين ولا يوصي بها ولا يرتّبها. هذه الصفحة معلومات عامة عن معاملة الأنظمة الضريبية للمحفظة ولوثيقة التأمين على الحياة، وليست عرضًا أو دعوة للتعاقد ولا مشورة في أي منتج. التأمين منظَّم في كل دولة: مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي بموجب المرسوم بقانون اتحادي رقم (6) لسنة 2025، وهيئة التأمين في المملكة العربية السعودية مع شركات التأمين التعاوني بموجب نظام مراقبة شركات التأمين التعاوني، ووحدة تنظيم التأمين في الكويت بموجب القانون رقم (125) لسنة 2019، ومصرف البحرين المركزي، وهيئة الخدمات المالية في سلطنة عُمان. لا يجوز لشركات التأمين الأجنبية استقطاب المقيمين. أما شراء المقيم وثيقة من الخارج بمبادرة منه فمسألة غير محسومة في الإمارات والسعودية ومقيّدة في الكويت، فاطلب مشورة قانونية محلية قبل أي خطوة.
المراجع التي تستند إليها الصفحة
الإمارات: لا ضريبة دخل شخصية ولا ضريبة تركات
لا توجد حاليًا ضريبة دخل شخصية في الإمارات، ولا ضرائب على الإرث أو التركات أو الهبات أو الثروة يتحملها الأفراد (PwC، آخر مراجعة 9 سبتمبر 2026). PwC، الإمارات، ضريبة الدخل الشخصية
هيئة الزكاة والضريبة والجمارك، ضريبة الدخل
يشمل تعريف النشاط الخاضع «الاستثمارات من أي نوع»، ويستثني فتح الحسابات المصرفية وتداول الفرد المقيم في أسهم الشركات المدرجة في السوق المالية السعودية. لا توجد ضريبة دخل على الأفراد في التطبيق، ويبقى غموض قانوني للمقيم الأجنبي من غير مواطني دول مجلس التعاون. zatca.gov.sa، ضريبة الدخل
الكويت: لا ضريبة دخل على الأفراد
لا تُفرض ضريبة دخل شخصية على الأفراد في الكويت (PwC، آخر مراجعة 22 يوليو 2026). الزكاة وضريبة دعم العمالة الوطنية تقعان على الشركات لا على الأفراد. PwC، الكويت
البحرين: لا ضريبة دخل شخصية
لا يوجد نظام لضريبة الدخل الشخصية في البحرين (PwC، آخر مراجعة 26 يوليو 2026). مشروع ضريبة الشركات بنسبة 10% لم يُقرّ حتى أغسطس 2026، ويستهدف الأعمال. PwC، البحرين
مرسوم سلطاني رقم 56/2025 بإصدار قانون الضريبة على دخل الأفراد
يُعمل به من 1 يناير 2028. المعدل 5% من الدخل الخاضع (المادة 8)، وصافي الدخل هو ما زاد على 42,000 ريال عُماني من الدخل الإجمالي (المادة 1). يخضع المقيم على دخله العالمي، وتشمل مصادر الدخل الفوائد وعوائد الأسهم والحصص والصكوك والمكاسب من التصرف فيها. يُعفى الدخل الأجنبي للمقيم الجديد 18 شهرًا مرة واحدة، والإرث والوصية (المادة 25). القانون لا يذكر التأمين. qanoon.om، المرسوم 56/2025
الإجراء الإداري Rev. Proc. 2025-32 والمادة 1411
لعام 2026 ينطبق معدل 37% فوق 640,600 دولار من الدخل الخاضع للأعزب، ومعدل 20% على المكاسب طويلة الأجل والأرباح الموزعة المؤهلة فوق 545,500 دولار. تضاف ضريبة دخل الاستثمار الصافي 3.8% على المواطن الأمريكي المقيم في الخارج. المعدلان الأعليان مجتمعين 40.8% و23.8%. irs.gov، Rev. Proc. 2025-32
قانون الإيرادات الداخلية الأمريكي، المادة 1297
الشركة الأجنبية شركة استثمار أجنبية سلبية (PFIC) إذا كان 75% أو أكثر من دخلها سلبيًا أو 50% أو أكثر من أصولها تنتج دخلًا سلبيًا. والصناديق غير الأمريكية التي يملكها شخص أمريكي مباشرة تكون في العادة من هذا النوع. law.cornell.edu، المادة 1297
مصلحة الضرائب الأمريكية، المواطنون الأمريكيون في الخارج
يخضع المواطن الأمريكي المقيم في الخارج للضريبة على دخله العالمي من جميع المصادر. ووفق حكم المحكمة العليا في قضية Trump v. Barbara (30 يونيو 2026) فالمولود في الولايات المتحدة مواطن أمريكي ولو كان والداه في إقامة مؤقتة. irs.gov، المواطنون في الخارج
اطرح سؤالًا بحثيًا
إذا وجدت خطوة في المنهجية غير واضحة، أو رأيت أن رقمًا أو مصدرًا خاطئ، فاكتب إلينا. نجيب عن الأسئلة المتعلقة بالبحث، ولا يبيع PPLI.com وثائق التأمين ولا يرتّبها.
اطرح سؤالًا
المعايير التحريرية